Les ETF technologiques grimpent de 2,2 % alors que la demande d'IA propulse les semi-conducteurs à +66 % en 2026

Les valeurs technologiques ont prolongé leur domination en 2026, les ETF semi-conducteurs affichant un gain de 66 % depuis le début de l'année, le plus élevé parmi les secteurs boursiers américains.

L'ETF du secteur technologique a grimpé de 2,2 % vendredi, prolongeant un rallye depuis le début de l'année qui a surpassé tous les autres groupes boursiers américains, les dépenses d'infrastructure liées à l'IA ayant stimulé la demande pour les fabricants de puces et les plateformes logicielles.

« Le marché de l'IA s'élargit au-delà des semi-conducteurs pour inclure les logiciels et les services cloud, où les entreprises prouvent que les charges de travail liées à l'IA génèrent une consommation supplémentaire plutôt qu'elles ne remplacent les revenus existants », a déclaré Michael Wilson, stratège en chef des actions chez Morgan Stanley.

L'ETF de l'indice technologique mondial et l'ETF de l'indice réseau ont chacun gagné au moins 1,6 %. Les ETF semi-conducteurs ont cédé 0,15 % au cours de la séance, un léger repli après que le groupe a bondi de 66 % depuis le début de l'année jusqu'à fin mai — soit plus du double du secteur suivant. La consommation discrétionnaire a reculé de 0,97 % et l'énergie a chuté de 1,1 %. Sur la même période de cinq mois, la santé a baissé de 3,1 % et la finance de 5,3 %, les deux seuls secteurs en territoire négatif.

Cette divergence reflète une rotation structurelle alors que les clients entreprises privilégient les dépenses d'investissement liées à l'IA au détriment des dépenses informatiques traditionnelles. Avec la prochaine décision de taux de la Réserve fédérale le 18 juin et la saison des résultats du deuxième trimestre débutant à la mi-juillet, la pérennité de la leadership du secteur technologique sera mise à l'épreuve par la politique monétaire et les prévisions des entreprises.

Le catalyseur du rallye technologique de vendredi est venu du secteur logiciel. Snowflake a bondi de 35 %, sa meilleure performance sur une seule séance, après avoir annoncé que ses comptes liés à l'IA sont passés de 9 100 à 13 600 en un seul trimestre, avec un chiffre d'affaires produits en hausse de 34 % et des prévisions annuelles relevées de 180 millions de dollars. Ces résultats ont directement remis en cause la thèse du « SaaSpocalypse » — la crainte que les agents d'IA autonomes remplacent les licences logicielles par siège — en démontrant que les charges de travail liées à l'IA génèrent davantage de consommation de plateforme, et non l'inverse.

Cette lecture a tiré vers le haut un large éventail de valeurs logicielles. Oracle a bondi de 6,9 %, ServiceNow a gagné 5 %, Palantir a grimpé de près de 6 % et Microsoft a ajouté environ 3 %. L'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF a progressé dans leur sillage.

Le rallye des semi-conducteurs, quant à lui, a été alimenté par une pénurie structurelle de mémoire que les analystes prévoient persistante. Micron Technology, Samsung Electronics et SK Hynix — les trois principaux fabricants de mémoire — ont réorienté leur capacité de production vers des contrats de centres de données à forte marge, générant une croissance du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre de 57 %, 69 % et 198 %, respectivement. La pénurie trouve son origine dans une réaffectation des ressources à l'échelle du secteur plutôt que dans un événement unique, et une stabilisation est peu probable avant 2030, selon les analystes du secteur.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a légèrement baissé au cours de la séance, tandis que l'indice du dollar est resté stable. L'or s'est échangé près de 2 350 dollars l'once. Le VIX, l'indicateur de la peur à Wall Street, est resté sous les 16, reflétant une certaine complaisance malgré l'étroitesse du rallye.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.