Points clés à retenir :
L'indice américain des technologies de l'information a bondi de 5,44 % lundi, sa plus forte progression quotidienne depuis des mois, alors que les valeurs de l'intelligence artificielle ont alimenté un vaste rallye technologique.
Le secteur des technologies de l'information du S&P 500 a bondi de 5,44 % à 460,94 lundi, porté par un large rallye des actions liées à l'intelligence artificielle.
« La confiance dans la vigueur du rallye a été ébranlée par le retournement de mardi, et c'est désormais un cas de « chat échaudé craint l'eau froide » », a déclaré Chris Beauchamp, analyste de marché en chef chez IG, à propos du repli qui a suivi.
L'indice AI Winners a grimpé de 5,65 % à 448,13, tandis que l'indice AI Software Pioneers a progressé de 2,19 % à 110,89. L'ETF North American Tech Software Sector a gagné 2,20 % pour clôturer à 92,68 $. Le rallye est survenu alors que les investisseurs se sont rués sur les valeurs technologiques avant la publication des données clés sur l'inflation plus tard dans la semaine.
Ce mouvement contrastait fortement avec la performance du marché au sens large plus tard dans la semaine. L'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 954 points, soit 1,9 %, à 49 919 mercredi après que l'indice des prix à la consommation de mai a montré une accélération de l'inflation annuelle à 4,2 %, son rythme le plus rapide depuis plus de trois ans. Le S&P 500 a reculé de 1,6 % à 7 267, tandis que le Nasdaq Composite a glissé de 2 % à 25 170.
La lecture de l'inflation, alimentée en partie par la hausse des coûts de l'énergie dans un contexte d'escalade des tensions au Moyen-Orient, a incité les traders à réévaluer les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale. Selon les données des contrats à terme sur les fed funds, certains investisseurs ont commencé à intégrer la possibilité d'une nouvelle hausse des taux d'ici la fin de l'année.
Le rallye de lundi s'est concentré sur les valeurs liées à l'IA, l'indice AI Winners surperformant le secteur technologique au sens large de 21 points de base. Ce mouvement prolonge une tendance qui a vu l'indice AI Winners gagner plus de 11 % depuis le début de l'année, selon l'indice OpenVC 500 suivi par le NYSE.
Le rallye a coïncidé avec plusieurs catalyseurs positifs pour le secteur de l'IA. OpenAI a déposé confidentiellement une demande d'introduction en Bourse, a annoncé l'entreprise lundi, ajoutant à l'élan après que son rival Anthropic a également déposé une demande d'introduction en Bourse. OpenAI, valorisée à 852 milliards de dollars après levée de fonds, a déclaré environ 900 millions d'utilisateurs actifs hebdomadaires.
Le rallye technologique s'est déroulé dans un contexte de prix du pétrole élevés, le pétrole brut West Texas Intermediate s'échangeant près de 90 dollars le baril alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran au sujet du détroit d'Ormuz se poursuivaient. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté alors que les traders intégraient un environnement de taux plus élevés plus longtemps, tandis que l'indice du dollar américain s'est renforcé.
La rotation vers la technologie est intervenue alors que les investisseurs pesaient les implications d'une inflation persistante face à des bénéfices d'entreprises solides. Le secteur des technologies de l'information du S&P 500 est le secteur le plus performant depuis le début de l'année, surpassant les services de communication et la consommation discrétionnaire.
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