Points clés à retenir :
Les valeurs des constructeurs de maisons individuelles commencent à se stabiliser après une vive correction, les configurations techniques de Toll Brothers et Lennar suggérant que le secteur pourrait se préparer à un rebond, selon Doug Busch, analyste technique senior chez Barron's Investor Circle.
« Le titre semble prêt pour un croisement haussier du MACD, avec une dynamique qui s'améliore à partir d'un creux plus élevé par rapport au signal enregistré début avril », a déclaré Busch à propos de Toll Brothers.
Toll Brothers, constructeur de maisons de luxe, a progressé de 29 % au cours de l'année écoulée, contre une hausse de 6 % pour l'ETF State Street SPDR S&P Homebuilders. Le titre a enregistré une semaine intérieure haussière la semaine dernière, mettant fin à une série de quatre semaines de baisse. Une configuration à double creux est apparue près du niveau des 125 $, une zone qui a agi comme résistance l'été dernier avant de se transformer en support à deux reprises au quatrième trimestre. La cassure avortée au-dessus du pivot cup-base à 149,89 $ le 4 février a marqué un tournant clé, avec une bougie doji suivie de motifs baissiers en étoile filante les 12 et 18 février, confirmant la perte de dynamique.
Busch voit un point d'entrée aux niveaux actuels, près de 135 $, avec un déclencheur d'achat au-dessus du pivot à 153,98 $. L'objectif à plus long terme est de 195 $ d'ici début 2027, soit un potentiel de hausse de 46 %. Il recommande de rester haussier au-dessus de 128 $.
Lennar, l'un des plus grands constructeurs de maisons américains, a sous-performé le groupe, en baisse de 16 % sur l'année écoulée alors que l'indice de référence ITB est en hausse de 1 %. Mais le titre a commencé à montrer une surperformance par rapport à l'ETF au cours des sept dernières semaines sur une base de ratio graphique. Une divergence haussière du RSI est apparue, le RSI formant un creux plus élevé en mars et mai, même si le prix enregistrait un creux plus bas. La théorie des nombres ronds est également entrée en jeu au niveau clé des 100 $, qui avait précédemment agi comme support en juin, décembre et janvier avant de se transformer en résistance en avril.
Le titre reste 38 % en dessous de son plus haut sur 52 semaines, mais l'action récente des prix s'est améliorée. Un harami haussier le 19 mai a été suivi d'une bougie doji le lendemain. La semaine dernière, Lennar a bondi de 8 % et a imprimé une bougie engloutissante haussière hebdomadaire, tandis que l'ITB gagnait 5 %. Le titre a reconquis sa moyenne mobile exponentielle sur 21 jours le 21 mai et a testé la moyenne mobile simple sur 50 jours le 22 mai.
Busch voit un point d'entrée aux niveaux actuels, près de 89 $, avec un objectif de 110 $ d'ici le quatrième trimestre, soit un potentiel de hausse de 24 %. Il recommande de rester haussier au-dessus de 82 $.
L'ETF iShares U.S. Home Construction est tombé à son plus bas niveau en 13 mois la semaine dernière mais a terminé sur une note constructive, avec la clôture à 10 ans près du sommet de sa fourchette hebdomadaire sur le volume le plus fort observé en 10 semaines. Les configurations techniques de TOL et LEN suggèrent que les acheteurs pourraient revenir dans le secteur de la construction résidentielle après le repli. Les investisseurs surveilleront si les titres peuvent se maintenir au-dessus de leurs niveaux de support respectifs de 128 $ pour TOL et 82 $ pour LEN dans les semaines à venir.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
