Toms Capital, l'un des plus grands actionnaires de Voya Financial, a exhorté l'assureur à explorer une vente, citant une décote de valorisation persistante. L'action a gagné 24 % dans l'attente d'une transaction potentielle. Voya gère environ 1 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion et sous administration.
Le fonds spéculatif activiste Toms Capital Investment Management a exhorté Voya Financial à explorer une vente, invoquant une décote de valorisation persistante due à l'indécision stratégique de la direction.
Toms Capital, l'un des plus grands actionnaires de Voya, a déclaré dans une lettre adressée au conseil d'administration que la « sous-performance persistante » et la décote de l'entreprise étaient dues à « l'indécision stratégique de la direction et à sa crédibilité diminuée », selon un rapport de Reuters.
Les actions Voya ont augmenté d'environ 9 % cette année, ce qui lui confère une capitalisation boursière d'environ 7,36 milliards de dollars. Les sociétés concurrentes Principal Financial Group et Franklin Resources ont respectivement gagné 17,5 % et 29,9 % sur la même période. Voya gère environ 1 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion et sous administration, selon son site web.
L'investisseur activiste a indiqué que plusieurs gestionnaires d'actifs qui pourraient être des acquéreurs logiques avaient signalé leur intérêt pour des transactions et décrit leur profil cible en des termes qui correspondent étroitement à Voya. L'action a bondi de 24 % sur une période plus large, portée par les attentes d'une transaction potentielle, reflétant l'optimisme du marché quant à une éventuelle prime de vente.
Dans sa lettre, Toms Capital a déclaré continuer à considérer Voya comme une solide société de services financiers, dont les activités de retraite et de gestion d'investissements ont vu leurs actifs nets croître et ont surperformé leurs concurrents. Le fonds a fait valoir que la décote de Voya était auto-infligée et que la direction n'avait pas réussi à y remédier par des mesures stratégiques.
Une vente pourrait débloquer une valeur significative pour les actionnaires, Voya se négociant avec une décote par rapport à ses pairs malgré sa solidité fondamentale. Les unités retraite et gestion d'actifs de la société ont généré des entrées nettes constantes, ce qui en fait une cible d'acquisition attrayante pour les grandes institutions financières cherchant à gagner en taille sur les marchés des cotisations définies et de la gestion de patrimoine. Les acquéreurs potentiels pourraient inclure de grands gestionnaires d'actifs ou des assureurs souhaitant étendre leur présence dans le secteur américain de la retraite.
Voya n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Cette pression renouvelée place le conseil d'administration en position de s'engager avec des acheteurs potentiels ou de lancer un examen stratégique formel. Les investisseurs surveilleront toute réponse de la direction de Voya dans les semaines à venir, notamment si l'entreprise embauche des conseillers pour évaluer les options.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
