Trinseo va réduire sa dette de 2 milliards de dollars via une faillite pré-arrangée

(P1) Le fournisseur de solutions de matériaux spécialisés Trinseo PLC a annoncé un plan visant à réduire sa dette d'environ 2 milliards de dollars en concluant un accord de soutien à la restructuration avec une majorité de ses créanciers. La société a déclaré le 13 mai qu'elle mettrait en œuvre l'accord par le biais d'un dépôt de bilan au titre du chapitre 11 pré-arrangé dans les semaines à venir, visant une sortie accélérée.

(P2) « Avec le soutien de nos prêteurs, cet accord marque une étape importante pour renforcer notre bilan afin que nous puissions continuer à exploiter nos activités sans interruption », a déclaré Frank Bozich, président-directeur général de Trinseo. « Nous sommes impatients de sortir de ce processus sous la forme d'une organisation plus forte, bien équipée pour répondre aux besoins de nos partenaires à travers le monde. »

(P3) La restructuration sera financée par environ 158 millions de dollars de financement de débiteur en possession (DIP) et une facilité de comptes clients de 150 millions de dollars. L'accord réduira les charges d'intérêts annuelles de Trinseo d'environ 140 millions de dollars. Selon les termes de l'accord, les prêteurs existants recevront 100 % du capital de la société réorganisée, éliminant ainsi les actionnaires actuels.

(P4) En franchissant cette étape, Trinseo vise à générer un flux de trésorerie disponible positif et à établir une base financière plus solide pour sa stratégie à long terme sans impact sur les employés, les clients ou les fournisseurs. La société, qui a déclaré 3 milliards de dollars de ventes nettes en 2025, prévoit que le dépôt au titre du chapitre 11 sera limité à certaines filiales américaines et non américaines non opérationnelles, permettant ainsi aux opérations mondiales de se poursuivre normalement.

Les Conseillers

Trinseo est conseillée par Latham & Watkins LLP et Hunton Andrews Kurth LLP en tant que conseillers juridiques, avec Centerview Partners LLC comme banque d'investissement. Un groupe ad hoc de prêteurs privilégiés garantis est conseillé par Paul Hastings LLP et PJT Partners, tandis qu'un autre groupe de prêteurs à terme est conseillé par Gibson, Dunn & Crutcher LLP et Lazard Frères & Co.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.