Points clés :
Les contrôles américains à l'exportation sur les modèles d'IA de pointe d'Anthropic pourraient provoquer une rotation des valeurs semi-conductrices vers les valeurs logicielles, selon UBS.
Le gouvernement américain a ordonné le 12 juin à Anthropic de bloquer l'accès des ressortissants étrangers à ses deux modèles d'IA les plus avancés — Fable 5 et Mythos 5 — en raison d'une méthode de jailbreak permettant de contourner les protections de cybersécurité. Ce contrôle à l'exportation, émis par le Bureau de l'industrie et de la sécurité du département du Commerce, a contraint Anthropic à désactiver les modèles à l'échelle mondiale seulement trois jours après la publication publique de Fable 5.
« L'administration a émis ce contrôle à l'exportation à contrecœur après que le PDG d'Anthropic, Dario Amodei, a refusé de corriger le jailbreak ou de déployer le modèle », a écrit David Sacks, coprésident du Conseil des conseillers pour la science et la technologie de Trump, sur les réseaux sociaux. « L'espoir est désormais qu'Anthropic remédie au problème de sécurité, que le contrôle soit levé et que Fable soit remis en diffusion générale. »
Les analystes d'UBS ont estimé que ces restrictions pourraient provoquer une vente massive des actions de semi-conducteurs en raison de prévisions de demande réduites liées à un déploiement limité des modèles d'IA, tandis que les valeurs logicielles pourraient bénéficier d'avantages concurrentiels ou d'une demande accrue pour des solutions d'IA conformes. Ce changement réglementaire pourrait remodeler significativement le paysage des investissements dans l'IA, indique la banque dans une note.
Le contexte réglementaire
Le différend entre Anthropic et l'administration Trump s'est intensifié depuis début 2025, lorsque l'administration a accusé l'entreprise de fabriquer une « IA woke » et a qualifié Amodei de « lunatique idéologique ». Les tensions se sont accrues après qu'Anthropic a refusé de permettre au Pentagone d'utiliser ses modèles pour la surveillance intérieure et les systèmes d'armes entièrement autonomes. Le département de la Défense a répondu en menaçant de désigner Anthropic comme un « risque pour la chaîne d'approvisionnement » — une classification qui aurait obligé les entrepreneurs militaires à rompre leurs liens.
Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, figurait parmi les dirigeants technologiques ayant soulevé des préoccupations de sécurité concernant les modèles d'Anthropic auprès de hauts responsables de l'administration Trump avant le décret, a indiqué une personne proche du dossier à Reuters. Amazon, à la fois concurrent et investisseur significatif dans Anthropic, n'a pas confirmé avoir discuté des modèles avec des responsables gouvernementaux.
Anthropic a déclaré penser que le gouvernement avait eu connaissance d'un jailbreak — une méthode permettant de contourner les garde-fous de Fable 5 qui empêchent d'utiliser ses fonctions les plus puissantes à des fins nuisibles. Les protections classent les requêtes des utilisateurs comme sûres ou dangereuses avant de les transmettre au modèle d'IA, redirigeant les requêtes dangereuses vers un modèle moins puissant. La faille découverte ne présentait que des failles de sécurité « mineures » que d'autres modèles disponibles publiquement peuvent également trouver, a indiqué Anthropic.
Des contrôles à l'exportation à portée mondiale
Certains experts ont remis en question la portée des restrictions. « Cela n'a pas été bien réfléchi », a déclaré Jimmy Goodrich, chercheur senior à l'Institut pour la coopération mondiale et les conflits de l'Université de Californie. « Cela interdit même aux Canadiens et aux Britanniques employés chez Anthropic de faire de la recherche et du développement. »
Le décret intervient alors que l'administration est passée d'une position initiale de non-intervention sur l'IA à la demande de partage des modèles avec les développeurs avant leur publication — une reconnaissance implicite qu'elle ne fait pas confiance aux entreprises pour évaluer complètement ce que leurs propres modèles peuvent faire. Une enquête menée dans 25 pays l'année dernière a révélé que les gens sont plus de deux fois plus préoccupés par l'IA qu'ils ne sont enthousiastes à son sujet.
The Information a rapporté qu'il est peu probable que l'administration contraigne d'autres entreprises d'IA à respecter des restrictions similaires à celles imposées à Anthropic. Le tarif américain moyen actuel sur les marchandises chinoises s'élève à environ 11 % après les rondes d'escalade de 2025, établissant un précédent pour des contrôles technologiques ciblés plutôt que généralisés.
L'opacité des modèles d'IA de pointe reste un défi central pour les régulateurs. Selon l'économiste de l'Université d'Oxford Maximilian Kasy, les grands modèles de langage fonctionnent bien mieux qu'ils ne le « devraient » compte tenu de leurs milliards de paramètres internes, comparant le développement moderne de l'IA à l'alchimie — efficace par essais et erreurs, mais pas encore fondée sur une théorie systématique. Cela rend l'évaluation exhaustive extrêmement difficile, que ce soit par les entreprises ou par les gouvernements.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
