L'indice du dollar américain a progressé pour une quatrième journée, franchissant une résistance technique pour approcher le niveau de 99. Le rallye a été alimenté par des chiffres d'inflation étonnamment élevés, incitant les traders à abandonner les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale et à anticiper la possibilité de nouvelles hausses.
Le dollar américain a bondi vers la barre des 99 pour la première fois en sept semaines, prolongeant son rallye pour une quatrième journée après que des données d'inflation plus élevées que prévu ont bouleversé les attentes en matière de taux d'intérêt.
« L'attrait du dollar comme valeur refuge face au risque géopolitique était temporaire, mais sa réaction à l'inflation est fondamentale », a déclaré David Scutt, analyste de marché chez Forex.com. « Cette publication force le marché à réévaluer la trajectoire de la Fed, faisant des hausses de taux un risque tangible à nouveau. »
L'indice du dollar (DXY) a grimpé jusqu'à 98,85, franchissant de manière décisive la zone de résistance de 98,50-98,65 qui avait limité les progressions précédentes. Le mouvement s'est reflété sur le marché obligataire, où le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 12 points de base pour atteindre 4,62 %. Sur les marchés des changes, l'euro a chuté de 0,8 % à 1,0750 contre le dollar, tandis que le dollar australien, baromètre de l'appétit pour le risque, a glissé de 1,2 % à 0,7150.
Le regain de force du dollar exerce une pression sur les actions mondiales et les matières premières libellées dans cette devise, resserrant les conditions financières à travers le monde. Les traders évaluant désormais à plus de 40 % la probabilité d'une hausse des taux de la Fed d'ici la fin de l'année, selon les données de l'outil CME FedWatch, le prochain rapport sur les ventes au détail aux États-Unis sera crucial pour évaluer si la demande des consommateurs peut résister à la hausse des prix et des coûts d'emprunt.
Ce rallye représente un revirement brutal par rapport à la faiblesse technique qui avait caractérisé les échanges sur le dollar pendant des semaines. Avant le rapport sur l'inflation, le DXY s'enroulait à l'intérieur d'un triangle descendant et sa corrélation avec la hausse des prix du pétrole s'était effondrée, passant de plus de 0,90 à moins de 0,40, suggérant que son attrait en tant que valeur refuge pour la sécurité énergétique déclinait.
Cependant, les dernières données de l'indice des prix à la consommation ont entièrement modifié le narratif. Le rapport a montré une accélération de l'inflation sous-jacente, incitant les investisseurs à déboucler leurs paris sur un assouplissement de la Fed et à se repositionner pour une banque centrale plus restrictive. Cette dynamique a éclipsé les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et la transition à la tête de la Réserve fédérale, qui étaient auparavant considérées comme les principaux moteurs du marché.
L'avance du dollar intervient avant une rencontre cruciale entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping. Bien que les discussions puissent introduire une nouvelle volatilité, l'attention principale du marché s'est désormais résolument tournée vers la politique monétaire américaine et les perspectives d'inflation intérieure.
D'un point de vue technique, la résistance de 98,65 étant désormais franchie, les haussiers du dollar visent ensuite les niveaux de 99,35 et 99,70. Une cassure durable au-dessus de la barre psychologique des 100 serait nécessaire pour confirmer un renversement de tendance à plus long terme. Un support immédiat est désormais visible au niveau de l'ancienne résistance autour de 98,50.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
