Le dollar a grimpé à son plus haut niveau en une semaine et le yen a glissé vers le territoire d'intervention après que les États-Unis ont mené de nouvelles frappes militaires dans le sud de l'Iran, intensifiant un conflit de trois mois qui a déjà remodelé les marchés mondiaux de l'énergie et des devises.
Le dollar a grimpé à son plus haut niveau en une semaine face aux principales devises jeudi après que les États-Unis ont frappé un site militaire iranien près du détroit d'Ormuz pour la deuxième fois en trois jours, tandis que le yen s'affaiblissait vers les niveaux qui ont déclenché l'intervention de la Banque du Japon le mois dernier.
« Le marché intègre une probabilité plus élevée de perturbation durable plutôt qu'une résolution diplomatique rapide », a déclaré Elena Fischer, analyste des risques géopolitiques chez Edgen. « Chaque frappe réinitialise la prime de risque sur les changes, l'énergie et les taux. »
Le Commandement central américain a déclaré avoir abattu quatre drones d'attaque iraniens à sens unique au-dessus du détroit d'Ormuz et frappé une station de contrôle au sol à Bandar Abbas avant qu'un cinquième drone ne puisse être lancé. Le Brent a grimpé de 1,27 % à 96,20 $ le baril, tandis que le WTI a gagné 1,16 % à 90,64 $. L'indice du dollar s'est maintenu près de son plus haut niveau en une semaine, et le yen s'est affaibli au-delà de 149 pour un dollar, s'approchant du niveau de 152 qui a provoqué l'intervention de la BOJ en avril.
Le détroit d'Ormuz gère environ 21 % du commerce pétrolier mondial, et l'Iran bloque efficacement la voie maritime depuis fin février. Avec 109 navires commerciaux déjà détournés dans le cadre du blocus américain et le stockage pétrolier terrestre iranien réduit à environ 20 millions de barils, contre 120 millions habituellement, la pression économique sur les deux camps s'intensifie. Le secrétaire à la Guerre, Pete Hegseth, a déclaré mercredi que les États-Unis sont prêts à « finir le travail » si les pourparlers nucléaires échouent, tandis que le Corps des Gardiens de la révolution islamique d'Iran a averti que ses forces sont « à l'affût ».
Les marchés pétroliers restent sous tension
Le Brent a fluctué de plus de 5 % lors de chacune des trois dernières séances, les traders pesant les gros titres sur un cessez-le-feu face aux nouvelles actions militaires. Plus tôt mercredi, le pétrole a chuté de plus de 5 % après que la télévision d'État iranienne a fait état d'un projet de cadre pour un accord potentiel avec les États-Unis qui rouvrirait le détroit et lèverait le blocus naval — une affirmation que la Maison-Blanche a qualifiée de « pure invention ».
La volatilité a poussé la volatilité implicite à 30 jours du Brent à son plus haut niveau depuis le début du conflit fin février, selon les données du marché des options. Le Trésor américain a également sanctionné la nouvelle Autorité du détroit du Golfe Persique, créée par l'Iran pour gérer et percevoir des péages auprès des navires transitant par la voie maritime.
Le risque d'intervention monétaire augmente
La glissade du yen vers 152 pour un dollar a ravivé les spéculations selon lesquelles la BOJ pourrait intervenir pour la deuxième fois en deux mois. Le Japon a dépensé environ 60 milliards de dollars en avril pour soutenir la devise après qu'elle a franchi ce niveau. La demande de valeur refuge pour le dollar a été renforcée par la rupture de confiance entre Washington et Téhéran, les responsables iraniens accusant les États-Unis de « violations flagrantes » d'un cessez-le-feu fragile.
La dernière fois que les tensions américano-iraniennes ont atteint un tel degré — lors des premières frappes fin février — l'indice du dollar a gagné 2,3 % en deux semaines tandis que le yen s'affaiblissait de 3,1 % avant que la BOJ n'intervienne. Si la trajectoire actuelle se maintient, les marchés des changes pourraient connaître un schéma similaire, avec la pression supplémentaire du pétrole à près de 100 $ le baril qui aggrave les coûts d'importation pour les économies dépendantes de l'énergie comme le Japon.
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