L'expiration du pacte commercial USMCA sans prolongation menace de bouleverser une chaîne d'approvisionnement qui déplace plus de 300 milliards de dollars de pièces automobiles et de véhicules chaque année à travers l'Amérique du Nord.
L'accord commercial USMCA entre les États-Unis, le Mexique et le Canada a expiré sans prolongation le 1er juillet, laissant l'industrie automobile — qui représente environ 18 % du commerce trilatéral — confrontée à un ensemble disparate de risques tarifaires et de perturbations des chaînes d'approvisionnement qui pourraient augmenter le coût des véhicules de plusieurs milliers de dollars.
« L'absence de cadre crée une incertitude immédiate pour chaque constructeur ayant une production transfrontalière », a déclaré Aakash Arora, directeur général et responsable du secteur automobile et mobilité pour l'Amérique du Nord au Boston Consulting Group. « Les entreprises ne peuvent pas prendre de décisions d'allocation de capital sans connaître les règles du jeu. »
L'American Automotive Policy Council estime que le secteur automobile représente environ 18 % de l'ensemble des échanges entre les trois nations. Le Mexique a demandé une prolongation de 16 ans, tandis que l'administration Trump a plaidé pour des exigences de contenu local plus strictes, notamment un seuil potentiel de 50 % de contenu américain pour les véhicules assemblés au Mexique et au Canada. L'analyse de BCG montre que de nombreux véhicules actuellement assemblés dans ces pays sont bien en deçà de ce seuil.
Si les négociations ne parviennent pas à produire un nouveau cadre d'ici 2036, l'ensemble du pacte sera dissous. À plus court terme, les constructeurs sont confrontés à un choix : restructurer leurs chaînes d'approvisionnement pour respecter des règles de contenu plus strictes — un processus qui prend des années et des milliards de dollars — ou délocaliser la production hors d'Amérique du Nord, un scénario qu'Arora juge tout à fait possible.
L'écart de contenu de 50 %
L'analyse de BCG a révélé qu'une partie significative des véhicules assemblés au Mexique et au Canada contient moins de 50 % de contenu d'origine américaine, ce qui rend difficile le respect du seuil proposé sans une reconversion majeure. Le précédent USMCA exigeait déjà une valeur de contenu régionale de 75 % — contre 62,5 % sous l'ALENA — mais la nouvelle pression cible le contenu spécifiquement américain plutôt que nord-américain. Combler cet écart obligerait les constructeurs à relocaliser l'approvisionnement en pièces et les chaînes d'assemblage, un processus pluriannuel qui pourrait coûter des centaines de millions de dollars à chaque constructeur.
La dernière escalade commerciale majeure en Amérique du Nord — les tarifs de l'article 232 de 2018 sur l'acier et l'aluminium — a fait grimper les coûts des intrants d'environ 350 dollars par véhicule, selon le Center for Automotive Research. Un échec de la prolongation de l'USMCA pourrait déclencher des augmentations de coûts bien plus importantes si les tarifs revenaient aux taux de la nation la plus favorisée dans le cadre de l'Organisation mondiale du commerce, qui sont en moyenne d'environ 2,5 % pour les véhicules de tourisme mais pourraient atteindre 25 % pour les camions légers.
Conséquences imprévues de règles plus strictes
La logique conventionnelle veut que des exigences de contenu plus strictes stimulent la fabrication américaine. Les recherches d'Arora suggèrent que le contraire pourrait se produire. Certains constructeurs pourraient choisir de quitter complètement la production nord-américaine plutôt que d'en supporter le coût de conformité, délocalisant l'assemblage vers l'Asie ou l'Europe où les coûts de main-d'œuvre et de chaîne d'approvisionnement sont plus faibles.
« Des règles plus strictes pourraient pousser la production hors d'Amérique du Nord, et non vers les États-Unis », a déclaré Arora. « C'est le paradoxe que les décideurs politiques doivent prendre en compte. »
L'incertitude pèse déjà sur le sentiment du secteur. Les constructeurs automobiles fortement exposés à la production mexicaine — notamment General Motors Co., Ford Motor Co. et Stellantis NV — font face au risque le plus immédiat. Ensemble, les trois constructeurs de Détroit exploitent plus d'une douzaine d'usines d'assemblage et de groupes motopropulseurs au Mexique, selon les documents déposés par les entreprises.
Les négociations entre les États-Unis et le Mexique devraient s'intensifier dans les mois à venir, le Canada devant probablement se joindre plus tard. La clause de révision précédente de l'USMCA, qui a déclenché la renégociation actuelle, était conçue pour empêcher le pacte d'expirer sans un accord de remplacement. Mais sans prolongation obtenue, l'horloge tourne désormais vers une expiration en 2036 — et la chaîne d'approvisionnement intégrée de l'industrie automobile nord-américaine est en suspens.
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