Points clés à retenir :
Les analystes de Wedbush, dirigés par Dan Ives, ont déclaré que la vente massive de valeurs technologiques est une opportunité d'achat alors que les dépenses liées à l'IA atteignent 700 milliards de dollars.
« Cette vente reflète une impatience à court terme, et non une rupture de la dynamique de l'IA », a déclaré Ives, responsable de la recherche technologique chez Wedbush.
Le courtier estime que les plus grandes entreprises technologiques dépenseront environ 700 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année pour développer les infrastructures d'IA, plaçant le secteur dans ce qu'il a décrit comme une « phase de poche d'air ». Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., Amazon.com Inc., Oracle Corp. et Palantir Technologies Inc. ont toutes subi de fortes pressions vendeuses, les investisseurs traitant Microsoft et Meta comme s'il s'agissait d'actions baissières impossibles à détenir, selon Wedbush.
La vente massive s'est étendue aux marchés mondiaux, l'indice Kospi de la Corée du Sud ayant clôturé en baisse de 10 % et l'indice Stoxx 600 Technology ayant chuté de 3,2 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont perdu 2,7 % en début de séance mardi, tandis que les fabricants de puces Intel Corp., Micron Technology Inc. et Advanced Micro Devices Inc. ont chacun chuté de plus de 6 % en préouverture.
Wedbush a présenté la faiblesse actuelle comme la troisième année d'un déploiement de l'IA sur dix ans, arguant que les actions offrent désormais d'importantes opportunités d'achat. Le courtier a identifié deux préoccupations principales pesant sur les hyperscalers et Nvidia : le décalage entre les dépenses d'investissement massives et le retour sur investissement en termes de revenus, ainsi que la hausse des coûts de calcul et de mémoire qui pourrait contraindre les entreprises à ralentir leurs déploiements dans l'IA.
Alphabet était le principal performant du groupe jusqu'à ces dernières semaines, lorsqu'elle a perdu plusieurs ingénieurs clés au profit d'Anthropic, a indiqué Wedbush. Meta tente de réorganiser son activité grâce à des investissements lourds qui mettront du temps à se répercuter sur les résultats. Les hausses de prix annoncées la veille par Apple Inc. ont envoyé une onde de choc négative sur le marché, alimentant des inquiétudes plus larges quant à l'exposition des néoclouds et des hyperscalers, a déclaré le courtier.
Wedbush s'attend à ce que les coûts de mémoire et de calcul s'atténuent au cours de l'année à venir. Le courtier a souligné que Micron Technology est l'un des bénéficiaires qui a prospéré au cours de la semaine dernière.
L'analyse de Wedbush suggère que les investisseurs institutionnels pourraient considérer cette vente massive comme un point d'entrée pour acheter à la baisse plutôt que comme le début d'un ralentissement prolongé. Les investisseurs suivront de près le rapport sur les résultats de Micron, attendu plus tard cette semaine, pour obtenir de nouveaux signaux sur la demande de puces IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
