Les actions américaines clôturent en hausse alors que Merck surperforme au milieu d'une rupture technique
Les actions américaines ont clôturé en hausse le mardi 30 septembre 2025, l'indice S&P 500 gagnant 0,41% et le Dow Jones Industrial Average augmentant de 0,18%. Au milieu de cette progression plus large du marché, Merck & Co. Inc. (MRK) a significativement surperformé, s'envolant de 6,81% lors de la journée de trading.
La rupture haussière prononcée de Merck
Le 30 septembre 2025, les actions de Merck (MRK) ont bondi de 6,81%, clôturant à 83,93 $. Cette forte performance contrastait avec les gains plus modestes du marché plus large, l'indice S&P 500 progressant à 6 688,46 et le Dow Jones Industrial Average atteignant 46 397,89. La séance pour MRK a été marquée par une rupture haussière prononcée, formant une "bougie marubozu haussière" – caractérisée par des mèches minimales et une clôture proche de son plus haut de 84 $ – signalant une pression d'achat intense. Cela a été renforcé par un motif de "trois soldats blancs" au cours des trois séances précédentes, soulignant une conviction haussière croissante. Les indicateurs techniques ont confirmé cet élan : la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) à 50 jours (80,20 $) a récemment croisé au-dessus de l'EMA à 100 jours (79,80 $), générant un signal haussier. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) a également montré un croisement haussier au-dessus de sa ligne de signal, avec des barres d'histogramme s'étendant positivement. La rupture a été validée par un pic significatif du volume de transactions, atteignant 21,5 millions d'actions contre une moyenne de 12,5 millions.
Catalyseurs de la réaction du marché
Le mouvement ascendant robuste des actions de Merck semble être une confluence de signaux techniques forts et de développements positifs de l'entreprise. Les schémas techniques haussiers indiquent un changement dans le sentiment des investisseurs vers l'accumulation. De plus, les nouvelles concernant un nouveau programme de l'administration Trump visant à vendre des médicaments directement aux consommateurs, y compris un accord de prix avec Pfizer, ont été perçues comme apportant de la certitude à l'industrie, déclenchant un large rallye parmi les actions du secteur de la santé et des produits pharmaceutiques. Merck faisait partie des plusieurs grands fabricants de médicaments à bénéficier de ce développement, car il semblait réduire l'incertitude des investisseurs au sein du secteur. Séparément, la société avait récemment annoncé des résultats positifs de son essai de phase 3 HYPERION pour son médicament WINREVAIR™ (sotatercept-csrk), qui évalue le médicament chez les adultes récemment diagnostiqués atteints d'hypertension artérielle pulmonaire (HTAP). Cette nouvelle a contribué à un gain de 5,7% du titre la veille. Ces catalyseurs fondamentaux, associés à de solides indicateurs techniques, ont alimenté le rallye prononcé de MRK.
Contexte du marché plus large et position de Merck
La forte performance de Merck s'est produite un jour où les actions américaines ont généralement clôturé en hausse, ignorant les préoccupations croissantes concernant une éventuelle fermeture du gouvernement. Le Nasdaq Composite a progressé de 0,31% pour atteindre 22 660,01. Cette période a également marqué une forte clôture pour le trimestre, le S&P 500 et le Nasdaq affichant leur meilleur troisième trimestre depuis 2020 et leur meilleur septembre depuis 2010. Bien que les actions de Merck aient connu une liquidation au cours des deux dernières années, actuellement en baisse de 9,3% depuis le début de l'année et se négociant près de leurs plus bas sur 5 ans, sa valorisation actuelle, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de seulement 10, présente un point d'entrée potentiellement attrayant. Les bénéfices devraient croître de 16,7% en 2025. Cette récente flambée pourrait représenter un tournant pour le titre, attirant un regain d'attention des investisseurs compte tenu de son importance historique en tant que première entreprise pharmaceutique à entrer dans le Dow Jones Industrial Average en 1979.
Perspectives des analystes et perspectives futures
Les analystes ont des perspectives variées sur les perspectives à long terme de Merck. Tracey Ryniec, stratégiste boursière chez Zacks, note que de nombreuses actions de médicaments à grande capitalisation sont restées peu coûteuses pendant des années, soulevant la question de savoir si elles représentent des "valeurs ou des pièges". Bien que Merck se négocie à un faible P/E, Ryniec souligne que les investisseurs axés sur la valeur recherchent généralement des bénéfices en hausse, ce que Merck devrait offrir. Les analystes de MarketWatch ont suivi une estimation médiane de l'EPS 2025 de 9,10 $ pour Merck, avec un objectif de prix consensuel de 98,00 $ et un objectif moyen d'environ 101,95 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 17 à 18 % par rapport au niveau récent de ~85 $. Inversement, Cantor Fitzgerald maintient une note Neutre sur le titre avec un objectif de 83,00 $, citant des préoccupations concernant la trajectoire de croissance de la société une fois que son médicament vedette, Keytruda, sera confronté à l'expiration du brevet.
Avec l'action clôturant à 83,93 $, les niveaux de résistance clés sont maintenant observés à 85,50 $ (pic de juin 2025) et au niveau de Fibonacci 78,6 % entre 84,50 $ et 85,00 $. Une confirmation à fort volume au-delà de ces niveaux serait cruciale pour un objectif potentiel de 90 $. L'Indice de Force Relative (RSI) à 14 jours à 68 approche des seuils de surachat, et le KDJ (J=90) signale également une surextension, justifiant une vigilance pour les signaux d'épuisement. Cependant, historiquement, Merck a maintenu un RSI supérieur à 70 lors de son rallye de juin-juillet 2025 à 85,48 $. Le pivot stratégique de la société vers les médicaments GLP-1 oraux pour la santé cardiaque et métabolique, mené par son candidat efinopegdutide, ainsi que son plan d'économie annuelle de 3 milliards de dollars d'ici 2027 et son réinvestissement dans plus de 20 blockbusters potentiels, seront des facteurs clés pour les performances futures alors qu'elle navigue dans le déclin éventuel de Keytruda.
Edgen Stock·Oct 07 2025, 08:43