Les contrats à terme du Dow Jones sont en hausse, les actions d'AppLovin et de Robinhood devant bondir, avant un événement Apple iPhone imminent, tandis que Nvidia et Tesla restent sous les projecteurs au milieu de l'optimisme généralisé du marché quant à d'éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale.

Aperçu du marché et catalyseurs clés

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont enregistré de modestes gains lundi soir, prolongeant une séance régulière plus forte où le Nasdaq Composite a atteint un nouveau record. Ce sentiment positif est largement alimenté par un optimisme croissant selon lequel la Réserve fédérale pourrait initier des baisses de taux d'intérêt suite aux récentes données sur l'emploi américain plus faibles que prévu, qui ont indiqué un refroidissement du marché du travail. Les contrats à terme S&P 500 ont progressé de 0,1%, tandis que les contrats à terme Nasdaq 100 sont restés largement inchangés. Les contrats à terme Dow Jones ont augmenté de 0,1%.

Plusieurs développements spécifiques aux entreprises sont sur le point de stimuler l'activité du marché, notamment un événement iPhone Apple imminent et des gains significatifs des actions de Robinhood Markets (HOOD) et AppLovin (APP) suite à leur inclusion dans l'indice S&P 500. Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA) restent également sous étroite surveillance des investisseurs.

Mouvements significatifs de Robinhood et AppLovin

Les actions de Robinhood Markets ont connu une forte hausse de 16% lundi, clôturant à un record de 117,28 $. Cette avancée significative est survenue après l'annonce que la plateforme de trading de détail, aux côtés de la société de monétisation d'applications mobiles AppLovin, sera ajoutée à l'indice de référence S&P 500. L'inclusion devrait prendre effet avant l'ouverture du marché le 22 septembre. Les actions rejoignant le S&P 500 reçoivent généralement un coup de pouce car les gestionnaires de fonds qui suivent l'indice acquièrent ces actions pour rééquilibrer leurs portefeuilles. L'action de Robinhood a plus que triplé depuis le début de l'année, bénéficiant d'une résurgence de l'activité de trading de détail dans divers segments, y compris les actions mèmes, les cryptomonnaies, les options et les actions technologiques à méga-capitalisation.

Événement iPhone d'Apple : Anticipation et implications

L'attention est fermement fixée sur le prochain événement iPhone d'Apple (AAPL), prévu pour le 9 septembre, où la société devrait dévoiler sa nouvelle gamme iPhone 17. Les analystes de Wall Street sont particulièrement intéressés par l'introduction potentielle d'un nouveau modèle "iPhone Air", qui devrait être plus fin et plus léger que les itérations précédentes. L'analyste de Citi, Atif Malik, qui détient une note d'achat et un objectif de prix de 245 $ sur Apple, suggère que la famille iPhone 17 pourrait générer des expéditions de 82 millions d'unités en 2025, contre 81 millions pour la famille iPhone 16 en 2024.

Cependant, l'événement comporte des implications nuancées. Alors que l'action d'Apple a enregistré une augmentation de 14% au cours du mois précédant l'annonce, tirée par de solides bénéfices et un optimisme plus large du secteur technologique, certains analystes mettent en garde contre un potentiel événement de "vente de la nouvelle". Craig Moffett de MoffettNathanson a averti que les retards des avancées anticipées en matière d'IA jusqu'en 2026 et les améliorations matérielles "incrémentales" pourraient entraîner un recul à court terme des actions AAPL. De même, les sceptiques de Barclays ont suggéré une baisse de 5 à 7% des actions AAPL si les volumes de précommandes déçoivent, en particulier sans un début révolutionnaire de "Siri AI". Le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel d'Apple de 31,2x est nettement élevé par rapport à sa moyenne historique, ce qui incite à une évaluation minutieuse de sa valorisation.

"Il ne s'agit pas seulement de gadgets, c'est l'offre d'Apple pour reconquérir le récit de l'IA auprès de rivaux comme Google et Samsung."

Nvidia et Tesla : Perspectives mitigées dans le secteur technologique

Dans le secteur technologique au sens large, deux autres constituants des "Sept Magnifiques", Nvidia et Tesla, présentent des perspectives divergentes. Nvidia, un catalyseur essentiel de la révolution de l'intelligence artificielle, continue de connaître une forte demande pour ses produits. Bien que les actions de la société aient connu une légère baisse après les résultats, elles ont depuis commencé à se redresser. Les ventes de centres de données, principal moteur de revenus, ont montré une augmentation de 56%, bien que la croissance devrait ralentir à 52%, et les marges ont été compressées de 78% à 72%. Bien que ces chiffres soient exceptionnels pour la plupart des entreprises, ils représentent une modération pour Nvidia, où l'hyper-expansion est souvent intégrée dans le prix des actions.

Inversement, Tesla continue de faire face à des vents contraires. La cessation d'un incitatif fiscal américain clé pour les véhicules électriques, associée à un changement perçu dans l'orientation du PDG Elon Musk vers l'IA et la robotique, a conduit les analystes à abaisser régulièrement les prévisions de bénéfices. Une résistance des prix pour les actions Tesla a été observée entre 330 et 350 dollars, les analystes suggérant de vendre au-dessus de 330 dollars et d'envisager d'acheter seulement en dessous de 280 dollars. La société est aux prises avec des défis importants pour maintenir son avance sur le marché des véhicules électriques.

Contexte plus large et concentration du marché

La performance des entreprises technologiques et de croissance à méga-capitalisation, souvent appelées les "Sept Magnifiques" (comprenant Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla), continue d'exercer une influence dominante sur les principaux indices boursiers. Ces entreprises représentent collectivement environ 34% de la valeur totale du S&P 500, un niveau de concentration jamais vu depuis des décennies. Bien que leur croissance robuste et leur innovation aient largement tiré les gains du marché, cette concentration introduit également des risques liés à la diversification du portefeuille et à la volatilité potentielle du marché si ces géants venaient à flancher.

Perspectives

Les investisseurs suivront de près les prochains rapports économiques, notamment les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) et de l'indice des prix à la production (IPP) d'août, qui seront publiés jeudi. Ces rapports seront essentiels pour façonner les attentes concernant les futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale. Pour Apple, les précommandes de la nouvelle gamme d'iPhone devraient débuter le 12 septembre, avec une sortie complète le 19 septembre. Le succès de l'iPhone 17 Air, en particulier son prix sur des marchés clés comme la Chine, sera un facteur déterminant important de la performance à court terme d'Apple. Plus loin, les plans d'Apple pour une version avancée de Siri, un iPhone pliable et une deuxième génération de Vision Pro devraient stimuler les futurs cycles de produits. Le débat en cours sur la concentration du marché dans les actions technologiques restera également un thème pertinent pour les investisseurs et les analystes. La direction générale du marché dépendra de l'interaction entre les bénéfices des entreprises, les indicateurs économiques en évolution et la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Les décisions des organismes de réglementation méritent également d'être surveillées, en particulier celles qui concernent la structure du marché et la concurrence au sein du secteur technologique.