Edgen Crypto·Dec 02 2025, 19:33バンク・オブ・アメリカおよびその他の主要な金融機関は、人工知能への大規模な設備投資が2026年までに世界のGDPを大幅に押し上げると予測しています。この支出拡大は、デジタルインフラにおける二次的なブームを煽り、チップメーカーからビットコインマイナーまで幅広い企業に利益をもたらしています。
バンク・オブ・アメリカによる強気な予測を筆頭に、金融機関は、人工知能への持続的な設備投資が2026年までの世界経済成長の主要な原動力となると予測しています。この支出の波は、米国や中国などの主要経済圏のGDPを押し上げるだけでなく、デジタルインフラの堅調な二次市場も創出しています。データセンター、電力、特殊ハードウェアへの需要は、チップメーカー、インフラファンド、さらには暗号通貨マイニング企業にとって大きな機会を生み出し、市場の構造的な変化を示唆しています。
バンク・オブ・アメリカは、AI主導の設備投資サイクルが2026年までの世界経済生産を押し上げる主要な要因となると予測しています。この見解は他の機関も同様で、スタンダードチャータードは最近、生産性の向上を理由に、中国の2026年GDP成長率予測を4.6%に上方修正しました。この投資の規模は相当なものです。ゴールドマン・サックスとフィデリティの調査によると、Amazon、Alphabet、Meta、Microsoftを含む最大のデータセンター運営会社は、2025年に約4,050億ドルを費やす軌道に乗っています。この数字は2026年には5,330億ドルに上昇すると予想されています。この支出は圧倒的にAIに最適化されたデータセンターの構築に向けられており、ゴールドマン・サックスの調査では、機関投資家の44%がテクノロジー、メディア、通信株が2026年に市場を上回ると予想していることが裏付けています。
この資本流入の主な受益者は、AIゴールドラッシュの「つるはしとシャベル」の提供者です。AIデータセンターGPU市場の推定90%を占める**NVIDIA (NVDA)**は、テクノロジーに特化したファンドの主要な保有銘柄であり続けています。例えば、フィデリティのセレクト・テクノロジー・ポートフォリオは、資産の25%以上をこのチップメーカーに割り当てています。
需要は物理的なインフラにも拡大しており、DigitalBridge Groupのような投資会社は、データセンターの建設資金を調達するために、最近の117億ドルのファンドのような巨額の資金を調達しています。これにより、型破りな受益者も生まれています。IRENやCipher Miningを含むビットコインマイニング事業は、その強力なデータセンターインフラをAI企業にリースする方向に成功裏に転換し、株価は3桁のパーセンテージで上昇しています。さらに、このブームは実体経済にも波及効果をもたらしており、熟練労働者の不足により、データセンタープロジェクトの建設作業員の賃金が25〜30%急増しています。
業界の専門家は、このトレンドを一時的な急増ではなく、長期的なサイクルと見ています。フィデリティのポートフォリオマネージャーであるアダム・ベンジャミンは、「AI列車をここまで牽引してきた『つるはしとシャベル』、つまりグラフィックス処理ユニット、高速メモリ、データセンターは、2026年以降も連続的な改善に不可欠であり続けると予想しています」と述べています。彼はまた、これがインフラ企業に利益をもたらす一方で、従来のソフトウェア企業は「大きな混乱のリスクにさらされる可能性がある」とも指摘しました。
しかし、その道は課題がないわけではありません。DigitalBridgeのグローバル・ヘッド・オブ・キャピタル・フォーメーションであるレスリー・ゴールデンは、最大の2つのハードルとして「資本へのアクセスと電力へのアクセス」を挙げました。長期的なリスクを軽減するため、彼女の会社は、需要が変化した場合にAIワークロードから汎用クラウドサービスに用途を変更できる多目的データセンターの構築に注力しています。この慎重なアプローチは、将来の市場調整や過剰な建設の可能性を強調しています。
AI投資の規模は、マクロ経済に影響を与えるほど大きくなり、GDP予測に影響を与え、現代経済におけるデジタルインフラの重要な役割を浮き彫りにしています。ゴールドマン・サックスの顧客調査が示すように、投資家のセンチメントは圧倒的に強気ですが、同じレポートは、潜在的な「AI減速」を株式にとって主要なリスクとして特定しています。資本と電力に対する強い需要も成長の妨げとなる可能性があり、一部の金融引受会社は複雑な取引に対してより厳格になっています。現在のブームは強力ですが、AIモデルの複雑性の継続的な成長と、市場がその拡大に資金を提供し、動力を供給する能力にかかっています。