Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:54レイ・ダリオ氏は、資産価格の高騰と国債の増加にもかかわらず、連邦準備制度の継続的な金融政策緩和が資産バブルと通貨価値の下落のリスクを招き、それによって経済不安に対するヘッジとしてビットコインと金の魅力を高めていると警告しています。
連邦準備制度の最近の金融政策調整、すなわち10月の25ベーシスポイントの利下げとさらなる削減の見込みは、レイ・ダリオ氏のような著名な金融関係者から警告を引き出しています。ダリオ氏は、低失業率と高騰する資産市場のさなかに行われるこの緩和策は、過剰な債務によって特徴づけられる景気循環の後期段階を示唆しており、資産バブルと通貨価値の下落につながる可能性があると主張しています。このマクロ経済的背景は、投資家が潜在的なインフレと経済不安に対するヘッジを求める中で、ビットコイン（BTC）、金、その他のハードアセットの魅力を高めています。
連邦準備制度理事会のスティーブン・ミラン氏は、緩和的な金融政策に対する強力な内部支持を示唆し、継続的な利下げを公に支持しています。10月に25ベーシスポイントの利下げが行われ、フェデラルファンド金利目標が予想される3.75%-4.00%に設定された後、12月にも追加の利下げが予測されています。これらの決定は、雇用データの弱体化と、FRBの長期目標である2%を上回る持続的なインフレ圧力に対応して行われています。このハト派的な姿勢は、米ドルに下押し圧力をかけ、法定通貨の価値下落に対するヘッジとして、仮想通貨の魅力を高める可能性があります。
継続的な金融緩和は、リスク資産を支援し、投資家を代替的で成長志向の資産に誘導すると広く予想されています。DeFi Technologiesの社長であるアンドリュー・フォーソン氏は、低金利が歴史的にデジタル資産を支持しており、この傾向が続くと予想し、この環境は仮想通貨全体にとって概ねプラスであると見ています。このセンチメントは、10月までに1,373億ドルに達したデジタル資産の財務保有額の急増によって裏付けられており、今年新たな仮想通貨買収に427億ドルが投資され、その70.3%がビットコインに割り当てられました。Block StreetのCEO兼共同創設者であるヘディ・ワン氏は、伝統的な債券が防御的価値を失い、現金が通貨価値の下落に対する保護を提供しないため、金、銀、そしてますますビットコインのようなデジタル資産など、有形資産価値貯蔵手段への需要が再び高まっていることを強調しました。
ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオ氏は、FRBの現在の軌道について重大な懸念を表明しています。彼は政策転換を「バブルを刺激するという危険なサイクル」と表現し、米国は2027年までに「債務による心臓発作」に直面すると警告しています。この予測は、37.3兆ドルの国家債務と1兆ドル近くに達する年間利払いに基づいています。ダリオ氏は、この金融圧力が、潜在的な急激な崩壊の前に、金やビットコインのような資産の投機的な「メルトアップ」につながる可能性があると示唆しています。彼は、マクロ経済的保護のために、15%のビットコイン/金の割り当てと、ビットコインと**イーサリアム（ETH）**を優先する60-70%のバーベル戦略を含む、ハードアセットへの実質的な割り当てを提唱しています。
現在の経済環境は、2%の緩やかな成長、4.3%の失業率、3%を超えるインフレ率が特徴です。FRBの低失業率と資産市場の高騰期における政策緩和は、景気循環の後期段階の典型と見なされます。歴史的に、ビットコインの価格は連邦準備制度の金融政策サイクルと密接に連動しています。2020年から2021年のゼロ金利と量的緩和の期間のような緩和段階では、豊富な流動性と弱体化したドルがビットコインへの大規模な流入を促し、その価格を1万ドル未満から史上最高値へと押し上げました。これは、金融政策が緩やかな時期におけるインフレと通貨価値の下落に対するヘッジとしてのビットコインの「デジタルゴールド」という物語を強化します。