Edgen Crypto·Oct 25 2025, 19:59ビットコインの価格サイクルはISM製造業PMIとの相関が高まっており、市場心理と将来のピーク予測に影響を与えています。米国製造業の継続的な縮小を示す最近のISMデータは、現在のビットコインサイクルが長期化する可能性を示唆しています。
ISM製造業購買担当者景気指数（PMI）の分析は、米国製造業の継続的な縮小が市場のダイナミクスと投資家の見通しに影響を与えるため、ビットコイン市場サイクルの潜在的な延長を示唆しています。
ビットコインの価格サイクルは、市場の転換点を示す先行指標として機能するISM製造業PMIとの相関性が高まっています。歴史的に、PMIが50を超える（拡大を示す）数値はビットコインの強気相場と相関し、50を下回る（縮小を示す）数値はしばしば弱気トレンドに先行してきました。2025年初頭、ISM PMIは26か月の縮小期間を経て50を上回り、経済回復を示唆し、ビットコインの新たな強気トレンドと一致しました。逆に、2024年7月の48.5という数値は市場の予想を下回り、ビットコイン価格の大幅な売却を引き起こし、市場心理に対する指数の影響を浮き彫りにしました。
最近のデータによると、米国工場の活動は9月に7か月連続で縮小し、受注の減少を反映しています。サプライマネジメント協会の製造業指数は49.1を記録し、0.4ポイントのわずかな上昇でしたが、拡大のしきい値である50ポイントを下回ったままです。この数値は、年間を通じて狭い縮小範囲で一貫して推移しています。
観測されたISM PMIとビットコインサイクル間の相関は、現在のビットコインサイクルの期間とピークが製造業のトレンドに影響される可能性を示唆しています。PMIデータとテクニカル指標を統合した数学モデルは、2025年10月までにビットコインが200,000ドルの潜在的なピークに達すると予測しています。しかし、現在のISMトレンドに基づいた代替分析では、次のサイクルのピークが2026年半ばまで延長される可能性があり、一部の一般的な市場予想とは異なると示唆されています。
グローバルな流動性、特にM2マネーサプライ、および連邦準備制度の政策決定は、PMI主導の経済シグナルに対するビットコインの反応を増幅させます。研究によると、ビットコイン価格は通常、M2の変化に約10週遅れて追従し、この関係はISM PMIが経済拡大を示す期間中に強まります。
連邦準備制度の予想される行動も重要な役割を果たします。市場は、2025年9月の以前の25ベーシスポイントの利下げに続き、2025年10月28-29日に予定されている連邦公開市場委員会（FOMC）会議で25ベーシスポイントの追加利下げを広く予想しています。低金利は通常、従来の資産の魅力を低下させ、資本を暗号通貨のような高収益ではあるもののリスクの高い投資に転換させる可能性があります。歴史的に、緩和サイクルにおける初期の利下げは、大幅な強気な動きと関連付けられてきました。たとえば、2024年9月の利下げ後にはビットコインが6.6%跳ね上がって64,300ドルになり、イーサリアムはほぼ13%急騰しました。逆に、2025年9月の以前の利下げでは、イベント前に2,700億ドルの流入があったにもかかわらず、発表直後に暗号資産市場で600億ドルの減少が見られました。
ISM指数とビットコインの相関性は、金融評論家Raoul Palによって最初に特定されました。アナリストは現在、この相関性を活用し、PMIデータとテクニカル指標を組み合わせて、潜在的な市場の軌跡とサイクルのピークを予測していますが、予測はモデルや方法論によって異なります。
2025年までに、暗号資産市場はその投機的な起源を超えて進化し、金融から製造業に至るまでさまざまなセクターで効率性、透明性、アクセスを向上させる戦略的なインフラとして浮上しました。ビットコインの復活は、2025年第3四半期の64%の市場シェアによって証明されており、これは多額のETF流入と機関投資家の蓄積によって牽引されています。オンチェーンデータは、長期保有者（LTHs）がビットコインが101,000ドルから110,300ドルに反発する間に、1日あたり9億3,000万ドルに達するかなりの利益確定を行ったことを示しています。2,300億ドルの供給と月間4兆ドルの取引量を誇るステーブルコインの堅調な成長は、ミームコインの活動とともに多様な投機ダイナミクスを浮き彫りにしています。さらに、連邦準備制度の予測される**4%**の最終金利と、37兆ドルを超える米国の債務は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する継続的な規制議論の中で、ビットコインが潜在的なインフレヘッジであるという物語を強化しています。