Edgen Crypto·Dec 27 2025, 01:33米国投資家は、株式と比較してパフォーマンスが振るわない暗号通貨を利用し、デジタル資産を損失覚悟で売却することで納税額を削減しています。この「税損失ハーベスティング」として知られる戦略は、主要な規制の抜け穴により12月31日の期限が迫るにつれて強化されています。
資産パフォーマンスの著しい乖離により、米国投資家は年末の期限前に税金負担を軽減するため、暗号通貨を売却する動きを加速させています。S&P 500指数が年初来で約18%上昇した一方で、ビットコインは同時期に6%以上下落し、史上最高値から30%低い水準にとどまっています。このパフォーマンスの差は、両方の資産クラスを保有する投資家にとって、暗号通貨ポジションの損失を実現する明確なインセンティブを生み出しています。12月31日までにこれらの資産を売却することで、彼らはキャピタルロスを発生させ、収益性の高い株式保有から生じる課税対象の利益を相殺することができます。
暗号通貨の売却急増は、伝統的な証券には適用されない特定の規制上の抜け穴によって増幅されています。現在の米国歳入庁（IRS）の規則では、現物暗号通貨取引は「ウォッシュセール規則」の対象外です。この規則は、株式投資家が売却後31日以内に買い戻した証券に対して税務上の損失を請求することを禁じています。しかし、暗号通貨投資家は、ビットコインのようなデジタル資産を売却して税金目的の損失を「収穫」し、すぐに買い戻すことで、市場への露出を維持しつつ税額控除を確保できます。この柔軟性により、暗号通貨は税務管理にとって特に魅力的なツールとなり、12月の最終日に売却活動が集中しています。
デジタル資産に対するこの有利な税制上の扱いは、無期限に続くとは予想されていません。規制環境は変化する予定であり、より厳格な監督が視野に入っています。2026年から、米国の取引所およびブローカーは、新しいフォーム1099-DAを使用して暗号通貨の売却収益をIRSに直接報告することが義務付けられます。この動きは、より強力な執行に向けた重要な一歩を示しており、将来的に暗号通貨のウォッシュセール規則の抜け穴を閉じる道を切り開き、その税制上の扱いを株式やその他の証券のそれに近づける可能性があります。