AI熱狂で2000年の高値を突破した老舗ハイテク3銘柄

ドットコム時代の三巨頭であるシスコシステムズ、インテル、コーニングの株価が、人工知能インフラに対する投資家の熱狂に後押しされ、24年前の記録を塗り替えました。

エバーコアISIのアナリスト、アミット・ダリアナニ氏は、「1999年から電話があり、当時のネットワーキング・ブームを返してほしいと言っているようだ」と述べ、「これはブレイクアウトと言える内容であり、投資家がここでの成長の持続性を評価するにつれて、株価はさらに上昇するだろう」と期待を寄せました。

復活劇は劇的です。年初来で32%以上上昇しているシスコは、第3四半期の売上高が12%増の158.4億ドルと予想を上回ったことを受け、株価がさらに15%跳躍しました。インテルは今年200%という驚異的な上昇を見せ、4月についに2000年のピークを突破。光ファイバーメーカーのコーニングも同期間に135%以上上昇しました。このラリーは具体的な需要に裏打ちされており、シスコは今年度のAI関連受注見通しを従来の50億ドルから90億ドルに引き上げました。

この上昇は1990年代後半の投機的なブームを彷彿とさせますが、アナリストはいくつかの重要な違いを指摘しています。現在のAI構築は、ベンチャーキャピタルだけでなく、アップルやアルファベットといったテック大手の莫大なキャッシュフローによって主に資金提供されています。LPLファイナンシャルのチーフ株式ストラテジスト、ジェフ・ブックビンダー氏は、「この強気相場はまだ続くと考えており、テクノロジーセクターが主導することを期待している」と述べ、ハイテク株のバリュエーションがドットコム時代のピークの半分以下であることを指摘しました。

AIへの転換が収益を牽引

シスコの最近の業績は、AI主導のシフトを浮き彫りにしています。好決算と併せて、同社はAI、セキュリティ、シリコンなどの高成長分野にリソースを再配分するため、約4,000人の人員削減を行うと発表しました。チャック・ロビンスCEOは、同社が今年すでに53億ドルのAIインフラ受注を獲得したと語りました。この動きはより広範なトレンドの一部であり、テック企業はAI投資の資金を確保するために、2026年だけで10.3万人以上の人員を削減しています。

市場はこの戦略的転換を高く評価しました。シスコのネットワーキング事業の売上高は25%増の88.2億ドルとなり、アナリスト予想を大きく上回りました。第4四半期の見通しもウォール街の予測を大幅に上回り、コンセンサス予想の158.2億ドルに対し、売上高は167億ドルから169億ドルの間になると予想されています。この好業績は、テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンドを過去最高値に押し上げる一助となり、ハイテク株の上昇が「マグニフィセント・セブン」以外にも広がっていることを強調しました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。