24歳のマネージャー、エヌビディア以外に注目し61%の利益を達成

ドイツのファンドマネージャーによる2ヶ月間で61%のポートフォリオ利益は、活況でありながら見過ごされがちな取引、すなわちAIゴールドラッシュの「つるはしとシャベル」戦略を浮き彫りにしています。

24歳のドイツ人ファンドマネージャーが、エヌビディア（Nvidia Corp.）を避けることで2ヶ月間に61%のポートフォリオ利益を上げたと報告されたことは、人工知能インフラのブームが、データストレージから代替チップメーカー、電力供給業者に至るまで、周辺セクターに多大な機会を創出していることを示しています。

この戦略の成功は、AIエコシステムに不可欠な企業の業績に反映されています。マイクロン・テクノロジーが2026年に90%上昇した一方で、データストレージプロバイダーのシーゲイト・テクノロジーは164%急騰しました。5月6日のレポートによると、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、力強い見通しを受けて株価が1日で14.9%上昇しました。

シーゲイトは最新の四半期報告書で、2027暦年までの大容量ストレージ製品について「ほぼすべての主要なクラウドおよびハイパースケール顧客」と供給契約を確保したと述べています。同社は2028年以降の契約交渉も開始しており、需要の持続を示唆しています。

投資の根拠は、データ集約型のAIアプリケーションの爆発的な成長にあります。Fortune Business Insightsによると、AIサーバー市場は2024年から2030年の間に約6倍に成長すると予測されており、世界のデータストレージ市場は2026年の3000億ドルから2034年までに約9850億ドルに拡大する可能性があります。これは、AIの基盤インフラを提供する企業には長い成長の余地があることを示唆しています。

データセンターがストレージ急増を牽引

シーゲイトの最近の業績はこのトレンドを物語っています。同社の売上高は、ハードディスクドライブ（HDD）とソリッドステートドライブ（SSD）の価格上昇を追い風に、直近の四半期で前年同期比44%増の31.1億ドルに達し、利益は116%急増しました。AIモデルのトレーニングのために膨大なデータセットを保存する必要があるデータセンターが、シーゲイトの売上高の80%を占めました。

市場はこの成長を過小評価しているようです。Yahoo! Financeによると、シーゲイトの株価はPEGレシオ（株価収益成長倍率）0.5倍で取引されています。1倍を下回る数値は、将来の利益成長見通しに対して株価が割安であることを示す指標と見なされることがよくあります。

CPUという選択肢

AIチップ市場も独占状態ではありません。AMDは、AIモデルが実際のアプリケーションに導入される「推論」への市場のシフトから恩恵を受け、エヌビディアの強力なライバルとして台頭しています。このトレンドにより、トレーニングに使用されるグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）だけでなく、サーバー用セントラル・プロセッシング・ユニット（CPU）の需要も高まっています。

これを受けて、AMDはサーバー用CPUの目標市場予測を引き上げ、以前の18%という予測から、2030年まで毎年35%以上成長すると予想しています。AMDの予想株価収益率（PER）は約42.4倍と、エヌビディアの24.5倍に比べて高いものの、最新のレポートを受けて少なくとも20の証券会社が目標株価を引き上げ、エバーコアISIは579ドルという新高値を設定しました。

投資家にとって、この「非エヌビディア」戦略の成功は、AI取引が成熟しつつあることを示しています。エヌビディアが依然として中心的な存在であることに変わりはありませんが、AI構築に必要な莫大な資本投資は、シーゲイトやAMD、さらには公益事業といった他の不可欠な企業に大きな機会をもたらしています。これらの企業は、リスクを1つの急騰銘柄に集中させることなく、時にはより魅力的なバリュエーションでAI革命に投資する方法を提供しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。