アクセンチュア、売上高予想下回り11％安——通期収益見通しを下方修正

アクセンチュアが発表した第3四半期（ fiscal Q3）の売上高は187億ドルと予想を下回り、通期の成長見通しも引き下げたことから、株価は11％下落した。

「投資家の皆さんは、AIによる追い風と、当社が長期的にどのようにポジショニングを図っているかを見落としていると思います」とアクセンチュアの最高経営責任者（CEO）ジュリー・スウィート氏はCNBCのインタビューで述べた。「AIのスケーリングには時間がかかります」

調整後1株当たり利益（EPS）は9％増の3.80ドルとなり、コンセンサス予想の3.71ドルを上回った。新規受注額は193億ドルで、前年同期の197億ドルから減少し、市場が予想した7％成長を達成できなかった。営業利益率は20ベーシスポイント改善し17％となった。同社は36億ドルのフリーキャッシュフローを創出し、自社株買いと配当を通じて22億ドルを株主に還元した。

アクセンチュアは現在、通期の現地通貨ベース収益成長率を3〜4％と予想しており、従来の3〜5％から下方修正した。米国連邦事業による約1％の影響を除けば、成長率は4〜5％となる見通し。コンサルティング事業は特に弱く、企業のIT支出が減速し、各社がAIプロジェクトの評価を行っていることが背景にある。

この業績を受けて、他のITサービス株も下落した。 Cognizant Technology Solutionsの株価は3.2％下落、Infosysは2.1％低下し、投資家が同セクターの成長見通しを再評価する動きが出た。マッキンゼーやボストン・コンサルティング・グループなどの競合コンサルティング会社も自社のAI投資を加速させており、アクセンチュアの従来型の労働集約型ビジネスモデルに対する競争が激化している。

ガイダンスの下方修正と受注の未達を受け、アナリストは2027年見通しに対する格下げを実施した。同社株のIBD複合評価は99点満点中25点で、13週間の蓄積／分配評価は「E」と、機関投資家による買いよりも売りが優勢であることを示している。

今回の下落は、AIが従来コンサルタントが担ってきた業務を自動化する中、市場がアクセンチュアのビジネスモデルの構造的変化を織り込み始めていることを示唆している。投資家は9月に発表予定の第4四半期決算で、Dragosの買収やAI変革サービスが受注トレンドを反転させられるかどうかに注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。