アカマイ株が7%急騰、AI契約を背景としたバンク・オブ・アメリカの格上げを好感

アカマイ・テクノロジーズ（AKAM）は、バンク・オブ・アメリカが投資判断を「中立」から「買い」に引き上げたことを受け、7%以上急騰し、26年ぶりの高値圏で取引を終えた。同銀行は、アカマイを信頼できるAIインフラプラットフォームとして再定義する大規模な新規AI契約を格上げの理由に挙げた。

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、タル・リアニ氏はレポートの中で、「ストーリーは、レガシーな配信ネットワークから信頼できるAIインフラプラットフォームへとシフトした。18億ドルに及ぶ7年間の契約を含む大規模なクラウドインフラの獲得は、単なるナラティブ（物語）ではなく、分散型AIに対する真の需要を示している」と述べた。

リアニ氏は、アカマイの目標株価を従来の130ドルから175ドルに引き上げた。これは、前日の終値149.56ドルから約18%の上値余地があることを意味する。水曜日の取引で株価は7.3%高の160.41ドルに上昇した。この格上げは、先週発表された「大手フロンティアモデル・プロバイダー」との7年間・18億ドルの合意を受けたもので、ブルームバーグは後にこのプロバイダーがAIスタートアップのアンソロピック（Anthropic）であると報じている。

バンク・オブ・アメリカは、この契約が第4四半期から四半期あたり2,000万ドルから2,500万ドルの増収に寄与すると予想している。アナリストは、アカマイのクラウドインフラサービス（CIS）セグメントが転換点にあり、AIワークロードやエッジ推論のユースケース需要の高まりに支えられ、成長率が前年比40%に加速していると指摘した。この成長は、売上高が前年同期比7%減となったアカマイの既存のコンテンツ配信事業の減速を補う一助となっている。

AI成長と短期的なコスト

AIに特化したモデルへの移行には多額の投資が必要となる。バンク・オブ・アメリカは、アカマイが、必要なインフラの構築に伴い、今後12ヶ月間で設備投資額が最大8億2,500万ドルに達すると予測している。この支出は短期的に利益率を圧迫し、2026年のフリーキャッシュフローは、その後の数年間で回復する前に約48%減少する見通しだ。

コスト増にもかかわらず、同行は同社株のバリュエーション・マルチプルを、従来の17倍から2027年の予想利益の22.5倍に引き上げた。投資判断を「オーバーウェイト」としているモルガン・スタンレーのアナリストらは、アカマイ史上最大となる18億ドルの契約は、同社をAIナラティブの中に確固たるものとするため、最近の決算報告よりも重要であると指摘した。

今回の格上げは、アカマイがコンテンツ配信というルーツを超え、ハイブリッドなエッジ・アンド・コア・コンピュートプラットフォームへと首尾よく進化していることを示している。投資家は、クラウドインフラの成長やAI構築が利益率に与える影響についてさらなる詳細を確認するため、次回の決算報告に注目することになるだろう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。