Alphabet、46%の利益増で首位Nvidiaを猛追

Alphabet Inc. (GOOGL) は今週、時価総額で一時 Nvidia Corp. (NVDA) を追い抜きました。これは、大手ハイテク企業にとって記録的な四半期となった後、人工知能分野における半導体巨人の圧倒的なリーダーシップに挑む注目すべき出来事です。

Zacksの調査ディレクターであるシェラズ・ミアン氏は、最近のレポートで「マグニフィセント・セブン（Mag 7）は極めて重要です。これら7つの超大型株だけで、今年のS&P 500全体の収益力の27%を占める勢いだからです」と述べています。

この動きは、マグニフィセント・セブンが第1四半期の連結利益で45.7%増（売上高24.6%増）を記録したことを受けたものです。Alphabetは際立っており、クラウド収益の伸びが63%に加速し、Amazonの28%や期待外れだったMicrosoftの決算を大きく引き離しました。グループの最後として5月20日に決算発表を控えるNvidiaは、118.5%の利益成長を記録すると予想されています。

投資家がAI収益化の次なる段階を誰がリードするかを再評価する中で、数兆ドルの資本の行方が注目されています。時価総額の一時的な逆転は、物語が単なるチップメーカーを超えて広がっていることを示唆しており、Alphabetの組み入れ比率が高いETF（上場投資信託）を押し上げ、両銘柄のボラティリティを高める可能性があります。

これらのハイテク巨人の収益力は市場を再編しています。マグニフィセント・セブンは、AIインフラの構築に伴い、2026年の設備投資額が合計で前年比77%増の7250億ドルに達する見込みです。この旺盛な支出は、特にクラウド部門で著しい加速を見せているAlphabetやAmazonにとって、収益化に関する疑問への回答となっています。

最近の市場動向はAlphabetの勢いに有利に働く可能性があります。S&P 500が1ヶ月で10%以上上昇した2022年以降の広範な市場上昇局面の分析によると、上昇期間中に最高のパフォーマンスを示した銘柄は、その後1〜3ヶ月間もアウトパフォームを続ける傾向があります。平均して、これらのリーダー銘柄は翌月に6%の収益を上げたのに対し、出遅れ銘柄はわずか1.4%にとどまりました。

Nvidiaの地位は依然として強固ですが、一部の大口投資家は利益確定に動いています。例えば、Sands Capital Managementは最近、保有株を約200万株削減しました。Nvidiaの第1四半期決算を控え、投資家は同社のプレミアムな割高感と、前回の決算説明会で指摘された執行リスクを天秤にかけています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。