主な要点：
- アップルは、現在のパートナーであるTSMCへの依存を減らすため、主力プロセッサの製造についてインテルおよびサムスンと初期段階の協議を行っています。
- この提携が実現すれば、インテルのファウンドリ事業やサムスンにとって強力な追い風となり、現在の半導体製造の勢力図を一変させる可能性があります。
- 今回の協議は、サプライチェーンの多様化と米国国内での製造強化という業界全体の広範なトレンドの一環です。
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アップル、サプライチェーン多様化に向けチップメーカー2社との提携を模索
アップル（Apple Inc.）は、自社デバイス用の主力プロセッサ製造について、インテル（Intel Corp.）およびサムスン電子（Samsung Electronics Co.）と予備的な協議を行っています。この動きは半導体業界の勢力図を塗り替え、台湾積体電路製造（TSMC）への依存度を低減させる可能性があります。
ブルームバーグのレポートで協議に詳しい関係者の話として引用されたこの交渉は、世界のチップサプライチェーンにおける重大な混乱を示唆しています。長年にわたりカスタムプロセッサの製造をほぼ独占的にTSMCに依存してきたアップルにとって、最も重要なチップの製造をインテルやサムスンと提携することは戦略的な転換を意味します。
協議はまだ初期段階にあり、米国国内の製造業に6000億ドルを投資するという以前の公約とも一致する、製造拠点の多様化に向けたアップルの長期戦略の一環である可能性があります。インテルにとって、アップルの主力プロセッサの受注を確保することは、他社向けのチップ製造を目指しつつ技術的優位性の奪還に苦戦しているファウンドリ事業にとって歴史的な勝利となるでしょう。サムスンにとっては、アップルとの既存の関係を大幅に拡大することを意味します。
この潜在的なパートナーシップは、業界にとって極めて重要な時期に浮上しました。投資家にとってこの動きは、収益の大部分をアップルに依存しているTSMCに長期的な不透明感をもたらします。対照的に、インテルにとっては莫大な株価上昇の可能性を提示しています。JPモルガンのアナリストが最近、52%の下落を示唆する目標株価とともに「売り」評価を再確認したにもかかわらず、インテル株は調整後利益の165倍という高いPER（株価収益率）で取引されています。アップルのような主要顧客の獲得は、同社の見通しに対する完全な再評価を迫ることになるかもしれません。
この模索は、地政学的なリスクの高い地域からチップ生産を国内回帰させ、分散させようとする業界全体の動きを背景にしています。米国政府は国内製造を積極的に推進しており、ハイテク大手はサプライチェーンが単一の地域に集中することに警戒を強めています。一部のアナリストは、アップルが人工知能（AI）競争で遅れをとっていると指摘し、主要ハイテク株「マグニフィセント・セブン」のリストでアップルをTSMCと入れ替えるべきだと提案していますが、今回の動きは同社が今後10年間の基盤となるハードウェア供給を確保するために戦略的な決定を下していることを示しています。最終的な合意はAAPL、INTC、TSMの株価に重大かつ持続的な影響を与えるため、投資家はこの協議の行方を注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
