アプライド・マテリアルズ、AI需要急増でシンガポール工場に5億ドル追加投資

アプライド・マテリアルズはシンガポールの先端クリーンルーム能力を2倍以上に拡大するため5億ドルを投じる。AI主導の半導体需要が複数年にわたる装置投資サイクルを持続させるとの判断によるもので、アナリストは現在このサイクルが2028年まで続くとの見方を示している。

アプライド・マテリアルズ（Applied Materials Inc.）は、AI主導の半導体需要が複数年にわたる装置投資サイクルを持続させると見込み、シンガポールの先端クリーンルーム能力を2倍以上に拡大するため5億ドルを投じる。アナリストは現在、このサイクルが2028年まで続くとの見方を示している。

「AIはあらゆる産業を変革し、先進半導体に対する前例のない需要を生み出している」と、アプライド・マテリアルズの社長兼最高経営責任者（CEO）であるゲイリー・ディッカーソン氏は声明で述べた。

新たなタンピネス・キャンパスは、AIワークロード向けに生産を拡大する半導体メーカーを支援することに特化した、製造および研究開発向けのクリーンルームスペースを追加する。すでに量産稼働しているこの施設は、今後数年間で約1,000人の現地雇用を創出する見込みである。アプライド・マテリアルズは過去数年間で世界の製造能力をほぼ2倍にしており、2021年以降、米国の装置製造インフラに4億ドル以上を投資している。

今回の拡大は、ウォール街がウェハー製造装置（WFE）市場の見通しを引き上げているなかで行われた。バークレイズは2026年のWFE市場予想を1390億ドルから1540億ドルに引き上げ、2027年には市場が36％成長して2095億ドルに達すると予測。理由として、メモリーメーカーおよび先端ロジックファウンドリからのAI関連設備投資の持続を挙げた。カントール・フィッツジェラルドは、半導体市場が2029年までに3兆ドルに成長するにつれ、WFE投資は2500億ドルに近づくと見ている。

これらの上方修正により、現在の投資サイクルにはまだ数年の余裕があるとの確信が強まり、アプライド・マテリアルズの株価はこの日6.6％上昇。KLAコーポレーションは8.6％高、ラムリサーチは8.2％高となった。バークレイズのアナリスト、トム・オマリー氏は、マイクロン・テクノロジー、SKハイニックス、サムスン電子などのメモリーメーカーによる大型投資に加え、台湾積体電路製造（TSMC）やインテルによる継続的な支出を指摘した。

「2028年までの受注視認性」—これがカントール・フィッツジェラルドが強調したフレーズである。同社はアプライド・マテリアルズの目標株価を575ドルから650ドルに引き上げ、オーバーウエート（買い推奨）評価を維持。同社はアプライド・マテリアルズが半導体製造装置における長期拡大サイクルの中心に位置すると主張した。UBSも目標株価を515ドルから570ドルに引き上げ、買い推奨を継続した。

持続可能な製造のベンチマークとしてのシンガポール・キャンパス

タンピネス・キャンパスでは、自律移動ロボット、自律組立・試験システム、AI支援品質検査を導入し、製造、研究開発、エコシステムパートナーを統合して市場投入までの時間を短縮する。拡張現実（AR）・仮想現実（VR）ツールは技術者訓練と精密メンテナンスを支援する。同施設は、屋上太陽光パネル、低炭素コンクリート、クローズドループ水再生システム、エネルギーと水の使用量をリアルタイムで監視するスマートビル管理システムにより、シンガポールのBCAグリーンマーク・プラチナ認証を目標としている。

「アプライド・マテリアルズが新施設で高度な自動化とAI技術を活用することは、製品開発を加速し、シンガポールの先端製造能力の限界を押し広げるだろう」と、シンガポール経済開発庁（EDB）のピョン・チョンブン理事長は述べた。

世界的なフットプリントは倍増目前

アプライド・マテリアルズは過去数年間で世界の製造能力をほぼ2倍にしている。シンガポールに加えて、シリコンバレーに建設中の50億ドル規模のEPICセンター（米国における半導体装置研究開発向けとしては最大の投資）が今年中に稼働開始予定である。このセンターは、初期段階の研究から本格的な量産に至るまでの時間を短縮するよう設計されている。

投資家にとっての課題は、AI主導の装置サイクルがアナリストの予想する高い投資水準を維持できるかどうかである。アプライド・マテリアルズの株価はフォワード・ベースで利益の約22倍で取引されており、市場全体に対してプレミアム（割高）だが、一部のAIチップ設計企業の30倍超の倍率には及ばない。シンガポール拡大とEPICセンターにより、同社はサイクルを通じて受注を獲得する能力を有するが、AI向け設備投資の減少がWFE見通しを下方修正させる可能性もある。カントールの650ドル目標値は、現在の水準から約20％の上値を示唆しており、予想通り2028年まで受注が継続することが条件となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。