Astera Labs、5月に76%急騰——Q1好決算と新スイッチの立ち上げ加速

Astera Labsが発表した第1四半期の売上高は3億840万ドルで、前年同期比93%増、コンセンサス予想を5.4%上回った。AI接続需要が加速している。

「Scorpio Xの立ち上げは想定よりも速く進んでおり、年末までに売上高で当社最大の製品になると見込んでいる」と、ジテンドラ・モハン最高経営責任者（CEO）はJ.P.モルガン・グローバル・テクノロジー・メディア・アンド・コミュニケーションズ・カンファレンスで述べた。

非GAAPベースの利益は1株当たり0.61ドルで、前年同期比85%増、アナリスト予想平均を13.7%上回った。粗利益率は150ベーシスポイント拡大し76.4%に達した。シグナルコンディショニングポートフォリオにおける低マージンのハードウェアからの製品ミックスシフトが寄与した。同社は四半期の売上高見通しを3億6000万ドルとし、前期比26%の成長を示唆した。

カリフォルニア州サンタクララに本拠を置く同社の株価は5月に76%急騰し、過去12カ月の上昇率は250%を超えた。株価は今年の利益予想の約105倍で取引されており、AIインフラ投資が急成長軌道を維持するとの投資家の期待を反映している。

PCIe Gen 6接続ポートフォリオは四半期の総売上高の3分の1以上を占め、AIプラットフォームがより高速な相互接続規格へ移行する中での採用ペースの速さを示している。Asteraはこれまでに数百万のPCIe Gen 6ポートを出荷したとしている。

5月初旬に発表されたScorpio Xシリーズは、四半期中に初期量産出荷を開始した。経営陣は、第2四半期に出荷が増加し、新たに発表された320レーンのScorpio Xデバイスの初期出荷が始まった後、2026年後半にフル量産に移行すると見込んでいる。Scorpioポートフォリオ全体には、大規模トレーニングおよび推論ワークロードにおけるネットワーキングオーバーヘッドを削減するためのHypercastやイン・ネットワーク・コンピュートなどの機能が含まれている。

Evercore ISIは、今回の決算を受けてAstera株の目標株価を215ドルから297ドルに引き上げ、ポジティブなチャネルチェックを理由に挙げた。アナリストらは、エージェンティックAIの進展により、低コスト・パー・トークンの推論にプレミアムがかかるようになっており、GPU、CPU、ASIC、メモリ全体の最適化が必要となり、Asteraの接続製品への需要を促進していると指摘した。

研究開発費は95%増の1億2560万ドルに拡大。製品ラインナップ拡大に向けた投資が続いている。販売管理費は0.9%増の2190万ドル、一般管理費は18%増の2580万ドルとなった。

好調な四半期は、Asteraが広範なAIインフラ構築の恩恵を受ける立場にあることを示している。AlphabetなどはAIイニシアチブに800億ドルを投じると表明している。今回のガイダンス引き上げは、経営陣がAI需要のさらなる加速を見込んでいることを示唆する。投資家は第2四半期の決算報告で、Scorpio Xの生産立ち上げと粗利益率の軌道に関する最新情報に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。