ベイファースト・フィナンシャル、SBAローンによる第1四半期赤字拡大で10%下落

ベイファースト・フィナンシャル(BayFirst Financial Corp., BAFN)は、既存の中小企業向けローン・ポートフォリオにおける継続的な信用ストレスを背景に、第1四半期の純損失が570万ドルに拡大したと発表し、株価が下落しました。同行は、融資問題に対処し、新しい最高経営責任者の下で戦略を転換するため、貸借対照表を強化するための8000万ドルの資本調達を同時に発表しました。

「ポートフォリオを把握することが第一の仕事です」と、ベイファーストの新たに任命された最高経営責任者兼社長のアル・ロジャース氏は決算説明会で述べました。「収益性への回帰が第二です。そして、もちろん、銀行の安定と成長を目指す中で、地元の顧客との関係を拡大し、深め、成長させることが最終的な目標です」

同行の純損失は2025年第4四半期の280万ドルから拡大し、純金利マージンは前四半期比で16ベーシスポイント縮小して3.42%となりました。損失の主な要因は引き続き、保証なしの中小企業庁(SBA) 7(a)ローン・ポートフォリオであり、当四半期の総純償却額440万ドルのうち340万ドルを占めました。預金も、銀行がコストの高いプロモーション資金やブローカー資金を削減したため、9800万ドル(8%)減少しました。

上場株式への民間投資(PIPE)を通じて調達された資本注入は、ベイファーストにとって重要な一歩です。プロフォルマベースでは、この注入により、同行のTier 1レバレッジ比率は6.54%から10.02%に、リスクアセットに対する総自己資本比率は9.84%から14.4%に上昇します。これにより、期末時点で1億5930万ドルに達していた問題のあるSBAローン残高の削減を継続する中、基礎的なバッファーが提供されます。

無担保ローンが重荷となるSBAポートフォリオ

SBAポートフォリオの特定のセグメントである「BoltおよびFlashCap」ローンが、信用問題の主な原因となっています。スコット・マキム最高財務責任者(CFO)は、この1億ドルのポートフォリオ部分を「全体的なパフォーマンスの点では中小企業向けクレジットカードに近い」と表現し、ローンの大部分が無担保であることを指摘しました。

同行はこのハイリスク・セグメントに対して約13%の引当金を計上しています。マキム氏は、現在の会計基準では引当金は「適切」であると述べたものの、将来のパフォーマンスを予測することの難しさを認めました。「将来は私たちが望むほど明確ではありませんが、次に何が起ころうとも非常にしっかりと準備ができています」と同氏は述べました。

新たな資本を得て、ロジャース氏とそのチームは、タンパベイおよびサラソタ市場を中心とした「基本に立ち返った」コミュニティ・バンキング戦略に注力しています。同行は、この中心的な拠点以外での新しい融資プログラムの計画はなく、支店ネットワークを活用して地元の顧客関係を拡大する予定です。この動きは、財務実績を圧迫してきた全国規模のSBA融資からの決定的な転換を意味します。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。