ビットコイン鉱山株が13％急騰、AIホスティング需要がBTC価格との連動を解消

ビットコイン鉱山株は月曜日に急騰したが、最大の暗号資産は下落。投資家がAIデータセンターホスティング収入への構造的シフトを価格に織り込み始めたためだ。

ビットコインは日本時間午後11時30分時点で1.2％下落し6万2900ドル。ストラテジーが3588BTCを2億1600万ドルで売却したことを開示した一方、鉱山株はAIインフラ取引を背景に最大13％上昇し、市場がセクターの評価方法を変えつつあることを示した。

「市場は鉱山企業を、単なるビットコイン生産量ではなく、電力アクセスとホスティング契約で評価し始めている」とハッシュレート・インデックスのチーフマイニングアナリスト、ヤラン・メレルッド氏は述べた。

テラウルフ（WULF）はセクターをけん引し13％上昇。AI企業アンソロピックと同社のケンタッキー州400メガワットのデータセンターに関する20年・190億ドルのリース契約を発表し、初回電力供給は2027年下半期を見込む。アイレン（IREN）は13％上昇、ハット8（HUT）は10.5％高、サイファーマイニング（CIFR）は9.5％高となった。対照的にビットコインは一時6万1900ドルまで下落した後、6万2900ドルで取引されているが、週末の高値6万4000ドル近辺を依然として下回っている。

この乖離は、鉱山株のビットコイン価格からの連動解消が進んでいる可能性を示唆する。BTCが過去1カ月の大半で取引されてきた5万8000～6万4000ドルのレンジ内にとどまる場合でも、鉱山企業の評価額を支えうるシフトだ。10月にビットコインが史上最高値の12万6000ドルを記録してから9カ月後、暗号資産は約50％調整した一方、AI関連の鉱山企業は新たなインフラ投資家層を引き付けている。

ストラテジーの2億1600万ドル売却、市場の回復力を試す

ストラテジーはSECへの提出書類によると、3588BTCを2回に分けて売却。6月29～30日に平均価格5万9256ドルで1363トークン、7月1～5日に平均価格6万773ドルで2225トークンを売却した。売却益は優先株主への配当と運転資金の補充に充てられる。同社はまた、6月30日終了の四半期にデジタル資産で83億2000万ドルの減損を計上したことを開示。これは同期間中にビットコインが約6万8000ドルから6万ドルに下落したことを反映している。

5月下旬の同社による最初の32BTC売却（これによりBTCは7万4000ドルから6万ドルへとパニック売りを引き起こした）とは異なり、月曜日のより大規模な売却は一時的な下落にとどまった。ビットコインは数時間以内に回復。米国スポットビットコインETF全体で2億6570万ドルの純流入が支えとなり、ブラックロックのIBITだけで2億940万ドルを集め、数週間の流出後の初めてのプラスセッションとなった。

ETF資金流入とマクロの追い風

ETFへの資金流入は、トランプ大統領がホワイトハウスのイベントで自身を「ビッグ・クリプト派」と呼んだことと時期が重なったが、ビットコイン強気派は、政権が1月の就任以来、約束した戦略的ビットコイン準備金についてほとんど進展をもたらしていないと指摘する。ビットコインのファンディングレートは建玉206億ドルでプラスを維持しており、ストラテジーのニュースにもかかわらずレバレッジ長期ポジションが維持されていることを示唆している。

7月14日の米消費者物価指数の発表は次の触媒となり、 relief rally を延長するか、さらなる上昇を抑える可能性がある。6月の雇用統計が予想を下回り、利下げ観測が高まり、流動性に敏感な資産を週末にかけて押し上げた後である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。