ビットコインが3％下落、6万3900ドルに——タカ派FRBがイラン和平合意の好材料を打ち消す

ビットコインは3％下落し6万3900ドルとなった。ケビン・ウォーシュ議長のもとでのFRBのタカ派的な金利維持が金融環境を引き締め、株式を押し上げた米イラン和平合意の署名による安心感を打ち消した。

「FRBの更新された予測では、政策当局者は2026年末の金利を3.8％と見込んでおり、これは3月時点の3.4％から引き上げられ、18人の当局者のうち9人が今年中の利上げを想定している」と、Hashdexのグローバル市場インサイト責任者ジェリー・オシェイ氏は述べた。「これは暗号資産が頼みにしていた利下げシナリオを否定するものだ」。

売りは広範に及んだ。CoinDeskのデータによると、イーサは3.4％下落して1733ドル、XRPは3.9％下落して1.17ドル、ソラナは3.6％下落して71ドルとなった。スポットビットコインETFは水曜日に8200万ドル、イーサファンドは2900万ドルの流出を記録し、ブラックロックのIBITでさえ3100万ドルの流出となった（SoSoValue調べ）。暗号資産の広範なベンチマークであるCoinDesk20指数は1.3％下落した。

アナリストは、大きなカタリストがない限り、ビットコインは6万～7万ドルのレンジで推移すると予想しているとオシェイ氏は述べ、CLARITY法の署名や米イラン関係のさらなる緊張緩和を潜在的なトリガーとして挙げた。次の試金石は6月26日、デリビットで106億ドル相当のビットコインオプションが期限を迎える——その80％は現在、権利外（OTM）であり、最大ペインは7万4000ドルにある。

機関投資家が売る中、クジラは買う

機関投資家とクジラ（大口保有者）のフローの乖離は拡大している。Santimentによると、1000ビットコイン以上を保有するアドレスは現在、約717万コインを管理しており、これは3月14日以来の高水準だ。取引所の残高は2月以来、約8万BTC減少しており、コインはコールドストレージに移されている。

この蓄積は、水曜日のETF流出とは対照的だ。ビットコインETFの8200万ドルの流出は広範にわたり、ARKBが4400万ドル、IBITが3100万ドルの流出を記録した（SoSoValue調べ）。イーサファンドはすべて赤字で終わり、合計で2900万ドルの流出となった。

デリバティブは週末の警戒感を示唆

デリビットのビットコインオプション市場では、6月21日満期の6万2000ドルのプットオプションに対するクジラ級の買いが見られ、1750枚の契約が成立し、買い手は60万ドル以上のプレミアムを支払った（Laevitas調べ）。このポジショニングは、トレーダーが週末の6万2000ドル割れに備えてヘッジしていることを示唆している。

6月26日の四半期満期のプット/コール比率は0.87で、6万ドルのプットに4億5000万ドルの建玉が集中しており、これが主要なサポートとなり、8万ドルのコールに4億600万ドルが主要な上値抵抗となっている。

何がかかっているのか

マクロ環境は数日のうちに一変した。回復ラリーを牽引したイラン和平合意は、石油起因のインフレ懸念を和らげたが、利上げに傾きつつあるFRBが、暗号資産が頼りにしていた利下げ賭博を打ち消した。フェデラル・ファンド先物によると、市場は早ければ10月にも利上げが行われる確率を約60％と見込んでいる。

ビットコインにとって、今後の方向性はETFの買いが戻るかどうか、そして10月利上げの確率が後退するかどうかにかかっている。それまでは、6万～7万ドルのレンジが維持される見込みだ。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。