カリフォルニア州の億万長者税、期限切れで11月の ballot へ

カリフォルニア州の200人を超える億万長者を対象とした、1回限りの5%富裕税が、木曜日午後5時の期限までに提案者が措置を取り下げなかったため、11月の ballot に諮られることとなった。

SEIU-ユナイテッド・ヘルスケア・ワーカーズ・ウエストが提案した「2026年億万長者税法案」は、不動産などの一部の資産を除き、資産が10億ドル（約1500億円）を超える納税者および信託に対し、1回限りの5%課税を課すものだ。億万長者は支払いを5年間に分散することができる。この措置は、支持者が4月に必要数の約2倍にあたる約160万の署名を提出し、シャーリー・ウェバー州務長官が先週、十分な有効署名が集まったと確認したことで、 ballot への掲載が確定した。

「この措置は、カリフォルニア州の医療崩壊を防ぎ、公教育と食料支援プログラムの資金を確保するために必要だ」と、SEIU-UHWはキャンペーンの次期段階を発表する声明で述べた。提案者らは、この税により約1000億ドル（約15兆円）の税収を見込んでおり、その90%を医療プログラム、10%を教育と食料支援に充筆する計画だ。

カリフォルニア州には200人以上の億万長者が居住しており、これは全米で最も多い。提案の起草を支援したカリフォルニア大学バークレー校、カリフォルニア大学デービス校、ミズーリ大学の法律・経済学教授グループによると、彼らの総資産は2011年の3000億ドルから2025年10月時点で2.2兆ドル（約330兆円）に急増したという。

税収見通しは行動変化という逆風に直面

超党派のカリフォルニア州立法分析官事務所は12月の分析で、この税が数年にわたって数百億ドル規模の一時的な歳入増加をもたらすと指摘した。しかし、十分な数の億万長者が転出した場合、州は最終的に「年間数億ドル以上の」税収を失う可能性があると警告した。

富裕層の移住リスクは理論上の話ではない。ノルウェーが2022年に最高富裕税率を1%引き上げた際、経済学者のクリスティン・ブランドホル氏は、事業主がスイスに流出する現象を記録し、税収の減少に加え、残された企業の生産性低下も確認された。スイス国内のカントン（州）では、1800年代から資産に約0.1%～0.9%の税率で課税されてきたが、富裕層は高税率のベルン州から低税率のルツェルン州へ着実に移動していることが研究で示されている。

カリフォルニア州の所得税増税の経験も類似した事例を提供する。2012年に州が最高税率を3%引き上げた際、スタンフォード大学の経済学者ジョシュア・ラウ氏は、州内に留まった高所得者が賞与の繰り延べ、資産売却のタイミング調整、報酬構成の変更を行い、予想された増収効果の大半が2年以内に失われたことを明らかにした。

妥協案が提案されるも拒否される

先週、「億万長者税を今すぐ」連合は、ギャビン・ニューサム知事に対し、5%課税に代えて、億万長者への2%の小規模な課税を支持するよう要請した。連合は、妥協の用意があることは「 현재の切迫性と、迅速な資金調達の必要性を反映している」と述べた。しかし、ニューサム知事の事務所はこの提案を拒否した。

「知事は、超富裕層に公平な負担を求めることを支持しているが、この拙劣に設計された州限定の措置は、教員、学校、診療所、公共安全から資金を奪うことになる」と、ニューサム氏の報道官タラ・ガジェゴス氏は声明で述べた。「税率を変えても、働くカリフォルニア市民を害するこの措置の根本的な欠陥は変わらない」。

ニューサム知事や他の反対派は、この課税により、テクノロジー系起業家を含む超富裕層がネバダ州やフロリダ州などに流出し、最終的にカリフォルニア経済を損なうと主張している。州予算は高額所得者からの所得税に大きく依存しており、キャピタルゲイン、役員報酬、株式公開による収入に連動して税収が変動しやすい構造となっている。

この措置は現在、全米で最も人口が多く、所得税が最も高く、住宅市場が最も高額な州の有権者が、約200人の個人を対象とした富裕税の導入を承認するかどうかを問うキャンペーンに突入する。総選挙は11月3日に行われる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。