カンバーランド・ファームズ、8.3億ドルの豪州事業売却後に米国IPO申請

コンビニエンスストアおよびガソリンスタンド運営大手で、旧EGグループとして知られるカンバーランド・ファームズ（Cumberland Farms Ltd.）は、木曜日にナスダックへの新規株式公開（IPO）を申請した。ティッカーシンボルはCMBY。豪州事業を約8億3000万ドルで売却した資金を基に、中核市場である米国および欧州での事業に注力する。

米国証券取引委員会（SEC）に提出されたフォームF-1では、提供株式数および価格帯は未公表である。フィナンシャル・タイムズ紙は6月、同社が非公開での上場計画を申請し、評価額が90億ドルを超える可能性があると報じていた。この規模は、今年の大型小売業IPOの中でも上位に位置するものとなる。

「今回の動きは、グローバルポートフォリオの再編、バランスシートの強化、流動性改善における重要な一歩である」と、最高経営責任者（CEO）のラス・コラコ氏は豪州事業売却に伴い発表された声明で述べた。「当社は現在、米国と欧州という中核となる成長市場にしっかりと注力している。」

ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く同社は、米国と欧州で3200以上のコンビニエンスストアおよびガソリンスタンドを運営しており、CSPの2026年「Top 202」米国コンビニエンスストアチェーンランキングでは店舗数で第6位にランクされている。同社の起源は、イッサ兄弟が創業した英国ブラックバーンを拠点とする運営会社EGグループに遡り、大規模なリストラの一環としてカンバーランド・ファームズの名称にリブランドされた。

カンバーランド・ファームズは過去1年にわたり、グローバルポートフォリオの再編を進めてきた。同社は、イタリア事業の売却（12月）およびフランスからの撤退発表（2月）に続き、豪州事業をアンポール（Ampol Ltd.）に約8億3000万ドルで売却した。豪州事業売却による収入は、グループの米ドル建てシニア・セキュアド・ノーツの全額返済に充てられ、負債および年間金利コストの削減につながる。

同社の2026年第1四半期の金利・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）は1億8700万ドルで、前年同期比30％増加した。これは事業効率化が進む中での収益性改善を示しており、ポートフォリオの合理化と、残存する米国および欧州の事業領域における業務改善の効果を反映している。

BofA証券、ゴールドマン・サックス、ジェフリーズがIPOの主幹事を務める。バークレイズ、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ証券、ドイツ銀行証券、UBSインベストメント・バンクも共同主幹事として参加し、BNPパリバ、ラボ証券、TD証券、レイモンド・ジェームズがブックランナーを務める。

今回のIPOは、高金利と市場の変動により長期間低迷していた米国新規上場市場が、幅広く再活性化している時期に行われる。今年は幅広い業種の企業が株式公開市場に復帰しており、夏季に向けてIPOパイプラインは勢いを増している。米国で最後に大手コンビニエンスストアチェーンが上場したのは2021年のケーシーズ・ゼネラル・ストアーズの二次公募であり、カンバーランド・ファームズのIPOは同セクターにおいて上場投資家にとって希少なピュアプレイとなる。

カンバーランド・ファームズにとって、今回の上場は、グローバル拡大戦略から米国および欧州事業への集中戦略への転換を完了する中で、公開株式市場への道筋を提供するものとなる。90億ドル超の評価額を達成できるかどうかは、投資家のコンビニエンスストア資産に対する需要と、同社の負債削減の進捗状況に左右される。IPO市場が持続的な強さを示す中、今回の公募は2026年下半期における小売セクター上場の先行的指標となる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。