ダウ平均0.8%高、ハイテク反発で反落 Micron決算待ち

ウォール街の主要株価指数は水曜日に寄り付き上昇。投資家がハイテク株に資金を戻し、AI投資への懸念と金利の不確実性を背景に2営業日続落していた流れに歯止めがかかった。引け後に発表されるMicron Technologyの決算に市場の注目が集まっている。

ダウ工業株30種平均は寄り付きで0.8%上昇。S&P500種株価指数は1.2%、ナスダック総合株価指数は1.8%それぞれ上昇し、月曜と火曜の売りでハイテク比率の高いナスダックから1兆ドル超の時価総額が消失した局面から一部を回復した。

「市場はMicronの好決算を織り込みつつある。今週前半に見られた事前ポジション調整は、メモリー相場に乗り遅れた投資家に参入の機会を提供した」とEdgenの株式ストラテジスト、サラ・リン氏は指摘。「問題は、火曜日にMicron株が13%急落した後のガイダンスが、現在のバリュエーションを正当化できるかどうかだ」と述べた。

火曜日の売りは半導体・メモリー銘柄が主導。韓国市場主導の急落がSKハイニックスとサムスン電子を直撃し、米国市場にも波及した。Micron Technologyの火曜日終値は1051.77ドルと13.2%下落。前日には過去最高値の1213.56ドルを記録していた。S&P500は火曜日に1.4%安の7365.46、ナスダックは2.2%安の2万5587と、3週間で最大の下げとなった。

Micron決算が市場を左右

Micronは水曜日引け後に第3四半期決算を発表する予定。FactSetの予想によると、アナリストはアイダホ州ボイシに本社を置く同メモリーチップメーカーの調整後1株利益を20.76ドル、売上高を357億5000万ドルと見込んでいる。これは前年同期比で利益が987%、売上高が284%増加する計算で、AIデータセンター向け高帯域メモリーへの飽くなき需要が背景にある。

同社は戦略的顧客と複数の長期供給契約を締結。前四半期に開示した5年契約に加え、月曜日にはAI企業Anthropicとの新たな戦略的合意を発表した。Needhamのアナリスト、クイン・ボルトン氏はMicronの買い推奨を継続し、株価目標を500ドルから1550ドルに引き上げ、「より長期にわたる力強い」メモリー市場のファンダメンタルズを理由に挙げた。モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏はオーバーウエート（中立より強気）評価を継続、株価目標は1050ドル。

水曜日の幅広いハイテク反発は、エヌビディア（NVIDIA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）など、2日間の売りに巻き込まれていた他の半導体銘柄も押し上げた。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は寄り付きで2.5%上昇した。

焦点となるポイント

水曜日の取引は、今年のS&P500上昇の大部分を牽引してきたAI関連トレーディングにとって重要な試金石となる。Micronの決算、そして何より先行きガイダンスは、AIデータセンターからのメモリー需要が、同社の時価総額を1兆ドル超に押し上げた急成長ペースを維持できるかどうかを示すものとなる。好決算が出ればハイテクへの資金回帰が裏付けられる一方、予想を下回れば、過去2取引日で半導体セクターから2000億ドル以上を消し去った売りの再燃リスクがある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。