DXYが100.80に接近、ブレイクアウトでEURUSDと金にさらなる下落リスク

米ドル指数は木曜日にレジスタンス水準である100.80に向けて上昇し、タカ派的な連邦準備制度理事会（FRB）がドル高を強めたことで、EURUSDと金にさらなる下落リスクをもたらしている。

「100.80を明確に上抜ければ、今年後半に向けてより強力なドル相場が確定することになる」とFOREX.comの市場アナリスト、ラザン・ヒラル氏は述べた。「ケビン・ウォーシュ氏の下でのFRBのタカ派姿勢が主な原動力だ。」

ウォーシュ氏の初めてのFOMC会合で、より緊縮的な政策への期待が強まった後、ドル指数は99水準を上回って推移している。CMEフェドウォッチ・ツールによると、フェド・ファンド先物は9月までに利上げが実施される確率を49％と織り込んでいる。米国のヘッドラインインフレ率は依然として4.2％と高水準にあり、FRBに引き締め姿勢の維持を迫っている。

100.80を確定ブレイクアウトすれば、EURUSDは1.14へ、金は4,220を下回る方向に押し上げられ、第3四半期にかけて為替およびコモディティ市場の見通しが一変する可能性がある。100.60から100.80のゾーンは、何十年にもわたってドルの上昇を抑えてきた複数年にわたるピボットポイントに相当する。

DXYは主要サポートを維持、強気派はブレイクアウトを狙う

ドル指数は2026年5月から続く上昇トレンドラインを尊重し続けており、1月からのより大きな上昇トレンドも依然として intact である。これらの構造は、2008年以降、月足ベースで指数を導いてきた主要な上昇サポートと一致している。

DXYのプライマリーバイアスは強気であり、98、97、95の主要サポート水準を価格が下抜けない限り変わらない。100.60から100.80のゾーンを超える持続的な上昇は、特にFOMCがタカ派的なトーンを維持する場合、今年後半に向けてのドル高のシナリオを強化することになる。

金は4,220を試す、テクニカル的なダメージが拡大

金は、2023年10月以来初めて200日指数平滑移動平均線（200EMA）を下回って引けた後、4,220のサポートエリアを試している。200EMAは現在4,382近辺で推移しており、ブレイクダウンが加速する前の金の終値は4,365であった。

4,220を下回って引ければ、次のサポート水準である4,150、4,080が露呈し、年間安値近辺である4,020が視野に入る。上値に関しては、金は中期的な強気反転を確定させるために、4,370（5月から6月の下落の61.8％フィボナッチ・リトレースメント）を超える持続的な日足終値が必要となる。その先の主要な上値ターゲットは4,470、4,590にある。

この売りは3つの要因が重なった：タカ派的なFOMCの結果がドル高を押し進めたこと、米国とイランの和平枠組みで地政学的リスクプレミアムが低下し、逃避需要が減少したこと、そして3.10％の陰線で金の月間最悪の下落を記録したことである。米10年国債利回りはドルとともに上昇し、無利子資産にさらなる圧力をかけた。

EURUSD、1.14方向への下落リスクに直面

ユーロはドルに対して弱含み、米国とユーロ圏の金利差拡大が単一通貨に重荷となった。DXYが100.80を超えてブレイクアウトすれば、EURUSDの下落は加速し、2025年末以来試されていない1.14水準に向かう可能性が高い。

欧州中央銀行（ECB）の最近の利上げは、ドル高が世界の為替市場を支配する中でユーロを支えるにはほとんど効果がなかった。トレーダーは現在、このペアが重要なサポートに接近する中で、ECB当局者による口先介入があるかどうかを注視している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。