EQT、インターテックを123億6000万ドルの現金取引で買収

スウェーデンのプライベートエクイティ会社EQTは、英国の試験・検査企業インターテック・グループを93億ポンド（123億6000万ドル）の現金で買収することで合意した。これにより、これまで3回にわたり拒否された入札を経て数カ月に及んだ交渉に終止符が打たれる。

買収に応じる株主は1株当たり60ポンドの現金を受け取り、さらに1株当たり107.70ペンスの最終配当を保持する。これにより、配当を含めた取引評価額は95億ポンドとなる。現金価格は、EQTがアプローチを確認した前日である4月15日のインターテック終値43.63ポンドに対し、38％のプレミアムに相当する。

「EQTには、当社の成長を加速し、インターテックが顧客と従業員の可能性を最大限に引き出すことを可能にするための、我々と同様に強いコミットメントを持つパートナーがいると確信している」と、アンドレ・ラクロワ最高経営責任者（CEO）は述べた。

EQTプライベートエクイティのサービス部門グローバル責任者マティアス・ヴィットコウスキ氏は、同社はインターテックへの投資にコミットしており、特にイノベーションと戦略的なM&Aに焦点を当て、さらなる国際展開を可能にすると述べた。本買収は同社のフラッグシップバイアウトファンドであるEQT Xを通じて行われ、通常の規制当局の承認を条件に、取引完了後はファンドの75％から80％が投資される見通しである。

インターテックは、最初の入札が1株当たり51.50ポンドであった後、今回の最終オファーを推奨するまでに3つの提案を拒否していた。同社の株価は木曜日の欧州取引中盤で75ペンス（1.3％）上昇し57.95ポンドとなり、年初来では25％上昇している。

本取引はEQTにとって多忙な時期を示すものであり、同社は別途木曜日、ドイツの衛星打ち上げ企業エクソローンチの買収により宇宙セクターへの初投資を発表した。ストックホルムに本拠を置く同社は、2025年末時点で2700億ユーロの資産を運用しており、水道サービス企業ケルダ・ホールディングスの42％株式の取得完了や、冷凍設備卸売企業ベイエル・レフにおける残存株式の売却など、複数の分野で積極的に活動している。

試験・検査セクターにおいて、大幅なプレミアムでの買収は、同業界の成長軌道に対するプライベートエクイティの強い確信を示している。フランスのビューローベリタスやスイスのSGSなどの競合他社は、市場がセクターのバリュエーション倍率を再評価する中で、評価額の見直しが行われる可能性がある。EQTが表明したイノベーションへの投資とさらなるM&Aの追求へのコミットメントは、今後の業界再編の加速を示唆している。

本取引は、規制当局の承認と株主投票を経て、年内に完了する見込みである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。