イーサ、XRP、ドージコインが9％下落、AI株が仮想通貨から買い手を惹きつける

イーサ（Ether）、XRP、ドージコイン（dogecoin）は、過去1週間でそれぞれ約9％下落し、資金がAI株へと向かう中、広範な仮想通貨売りを主導した。コインデスク（CoinDesk）のデータが示している。

「ビットコインは木曜深夜から金曜早朝にかけて、安値で5万8000ドル付近に接近したが、いずれの場合も積極的な買いにより、すぐに6万ドル台に押し戻された」と、FxProのチーフマーケットアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は述べた。「機関投資家のセンチメント悪化と、バランスシート安定化のために仮想通貨を迅速に売却できる能力を考慮すると、継続的な圧力に備える価値がある。」

ドージコインは7日間で9.6％下落し約0.076ドルに、ハイパーリキッド（Hyperliquid）のHYPEは9.9％下落し、主要通貨の中でも最大の下落となった。イーサは8.4％下落して約1581ドル、XRPは7.8％下落して1.06ドルとなった一方、ソラナ（solana）とトロン（tron）は週間でほぼ横ばいの72ドルと0.32ドルと、底堅く推移した。コインデックス（CoinDesk）のデータによると、ビットコインは主要通貨の中で最も安定しており、5.3％下落して約6万345ドル。金曜日に約5万8800ドルまで下落した後、回復した。

5万ドルから6万ドルのゾーンは、ビットコインにおいて過去に買い手が参入してきた水準だと、CF Benchmarksのリサーチ責任者ゲイブ・セルビー氏は指摘する。同氏は下値のサポートとして5万5000ドルを、強気派が奪還すべき水準として6万1000ドルから6万2000ドルを挙げ、ポジションサイズを適正に保つよう助言した。

資本ローテーションの加速

株式市場との対照は依然として顕著だ。ウォール街は、これまで市場をけん引してきた半導体メーカーから、安定的な成長に関連するより幅広い企業群へと資金をシフトさせた。S&P500種株価指数はほぼ横ばいで引けたが、構成銘柄の大半は上昇。最大手銘柄の支配力を除いた均等加重版の指数は最高値を更新した。原油安がセンチメントを支える一方、半導体株は、それでもなお過去最高の四半期となる見込みの上昇局面を経て、再び下落した。

半導体株の変動は、より大きな変化を示唆している。AIへの楽観論は、バリュエーションがどこまで行き過ぎたかという懸念に取って代わりつつある。AIトレードが終わったと考える者はほとんどいないが、それらの株式が上昇する一方だという認識は薄れつつある。半導体セクターを離れた資金は、リスク資産全体から逃避するのではなく、市場の他のセクターへと拡散しており、仮想通貨はその恩恵を全く受けていない。

オンチェーンとマクロの逆風

仮想通貨特有の重しは依然として残っている。米国スポットビットコインETFからの資金流出、タカ派的なFRB（連邦準備制度理事会）、そしてドル高が週を通じて重石となり、ビットコインは依然として200週移動平均線に張り付いている。この長期ラインは、過去に弱気相場の長期化を示したことがある。コイングラス（Coinglass）のデータによると、過去24時間で10億ドル以上の仮想通貨ポジションが清算され、約17万8000人の市場参加者が影響を受けた。

リスク選好度は完全に消えたわけではなく、選択的になっているだけであり、現時点では仮想通貨はその対象から外れている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。