光ファイバー株、Nvidia・Amazonとの契約で114％急騰

AIデータセンターの接続を静かに支える光ファイバー企業が、NvidiaおよびAmazonから数十億ドル規模の契約を獲得した。

今年に入り株価が114％上昇した光通信企業は、Nvidia Corp.およびAmazon.com Inc.と数十億ドル規模の光ファイバー契約を締結した。ハイパースケーラー各社がAIデータセンターの物理的なバックボーン構築を急ぐ中、この契約はAIクラスター内の数万基のGPU間でデータを転送する光相互接続技術を対象としている。

第1四半期の光通信売上は前年同期比36％増加したと同社は報告。クラウドプロバイダーやAI企業がデータセンターのフットプリントを拡大する需要が牽引した。NvidiaおよびAmazonとの数十億ドル規模の契約は複数年にわたり、次世代AIインフラ向けの光ファイバー接続ソリューションをカバーする。

これらの契約は、ハイパースケーラーがAI予算をどのように使っているかの変化を示している。NvidiaのH100およびBlackwell GPUが話題をさらってきたが、それらのチップを接続する光ネットワーク層が、クラスターが数十万台のアクセラレーターに拡大するにつれてボトルネックとなっている。サーバー間やデータセンター間で光速に近い速度でデータを伝送する光ファイバー相互接続は、今やGPU自体と同じ調達の緊急性を帯びている。

同社の今年の株価114％上昇は、光ネットワーキングセクター全体の再評価を反映している。投資家は光ファイバーサプライヤーを単なるコモディティ通信機器ベンダーではなく、不可欠なAIインフラ銘柄として扱い始めており、業界推計によれば、データセンター向け光部品の総アドレス可能市場は2028年までに150億ドルを超えると予測されている。

NvidiaおよびAmazonとの契約は、AIの物理層——ケーブル、トランシーバー、スイッチ——がシリコンと同様に戦略的であるという見方を裏付けるものだ。Nvidiaにとっては、専用の光ファイバー容量を確保することでGPUクラスターがデータのボトルネックなくフル稼働できるようになる。Amazonにとっては、光相互接続がトレーニングと推論の両方のワークロードに不可欠なAWSの構築を支えることになる。

光ネットワーキング分野の競合にはLumentum Holdings Inc.、Coherent Corp.、Fabrinetなどがあり、いずれもAIデータセンター顧客からの需要増加を経験している。このセクターは、半導体銘柄を超えたAIエクスポージャーを求める従来のチップ投資家からの注目を集めており、複数の光部品サプライヤーが歴史的平均を上回る評価倍率で取引されている。

同社の光通信セグメントは第1四半期の収益成長の大部分を占め、現在はバリュエーションの主要な原動力となっている。NvidiaおよびAmazonとの契約を確約した今、競合他社が生産を拡大し、ハイパースケーラーが自社で光ソリューションを開発する可能性がある中で、同社が成長軌道を維持できるかどうかが投資家の関心事となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。