FTSE 100、10,490以上を維持、BOEは金利3.75%据え置きへ

FTSE 100は水曜日に10,490以上を維持した。トレーダーらがイングランド銀行（BOE）の金利決定を待つ中、インフレ率は2.8%で安定した。

ICAEWのチーフエコノミスト、スレン・ティル氏は「5月のインフレデータが予想より弱かったことで、木曜日の金利据え置きは確実となった」と述べた。

FTSE 100は63.59ポイント上昇し、10,494.21で取引を終了。今月の安値10,122から回復した。金融と航空宇宙セクターが上昇を主導し、HSBCホールディングスは1.8%高、ロールス・ロイスは2.68%高となった。FTSE 250は0.15%安の23,326.58となり、大型株に比べて劣後。中型株は小売売上高や雇用統計などの国内経済指標の発表を前に圧力を受けた。

この決定は、金曜日に署名が見込まれる米イラン和平合意を受け、ブレント原油が1バレル78ドルを下回ったことを受けてのもの。これにより、BOEの行動を迫る可能性があったインフレ圧力の主要因が除去された。利上げが実施されれば、すでに高い借入コストに直面する住宅ローン保有者にとってさらなる痛みとなっていた。

食品価格の落ち着きでインフレ率は2.8%を維持

英国国家統計局（ONS）は、5月の消費者物価指数（CPI）が2.8%で推移したと発表。コンセンサス予想の3%への上昇に反する結果となった。食品および非アルコール飲料のインフレ率は3%から2.2%に減速。肉類、乳製品、野菜の価格低下が、航空運賃とガソリン代の上昇を相殺した。

運輸コストは前年同月比6.8%上昇し、2022年12月以来の高水準。自動車燃料価格が24.6%急騰したことが要因。それでも、幅広いインフレ状況は、金融政策委員会（MPC）が木曜日の決定で政策金利を3.75%に据え置く余地を与えた。ロイターが調査したエコノミストは、MPCが7対2で据え置きに賛成すると予想している。

原油下落と和平合意が金利見通しを変える

ブレント原油は1.35%安の1バレル77.89ドル、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は1.81%安の74.67ドルとなり、米イラン合意の見通しに関連した下落基調が続いた。エネルギーコストの低下は、中東紛争が経済全体にインフレを定着させるリスクを低減する。BOEは4月の予測でこのシナリオに警告を発していた。

RSM UKのチーフエコノミスト、トーマス・ピュー氏は、インフレ統計の安定は「明日の利上げのわずかな可能性も排除し、7月の利上げも事実上テーブルから取り除く」と述べた。同氏は、原油価格の低下により今年中に利上げする必要はなくなったが、BOEは2027年まで利下げを再開しない可能性が高いと付け加えた。

FTSE 100の上昇は広範囲に及び、エンデバー・マイニングが2.9%高、コンバテック・グループが2.89%高となった。一方、フレイザーズ・グループは4.78%安、BTグループは2.25%安、BPは原油価格下落がエネルギー株に重しとなり1.36%安となった。より広範なFTSE 350は0.53%上昇し、金融、航空宇宙、ヘルスケア、産業企業全体にわたる参加を反映した。

大西洋を越えて、米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に2日間の政策会合を開始。CMEフェドウォッチ・ツールによると、市場は12月までに利上げが行われる確率を42%と織り込んでいる。米10年債利回りとドルの方向性は、中央銀行が紛争後の環境を乗り切る中で、世界の株式資金フローに影響を与えるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。