金、4330ドル超に上昇—FRBが金利据え置き、中央銀行の需要が下支え

金は1オンス4337.22ドルに上昇。連邦準備制度理事会（FRB）の金利据え置き決定と中央銀行による継続的な買い入れが支えとなった。

「エネルギー供給の混乱、高インフレ、金利に対する懸念が後退し、市場の信頼感が改善したことで、金にとってより良い環境が生まれている」と、The Revacy Fundの最高経営責任者（CEO）ザヒール・アンワリ氏は述べた。

スポット金はアジア時間の早朝の取引で0.2％上昇。先週末には一時1週間ぶりの高値となる4370.82ドルを付けた。FRBは6月16〜17日の会合終了後、政策金利を3.5％〜3.75％に据え置いた。これはケビン・ウォーシュ氏が初めて議長を務めた会合となった。ドットプロットからは2026年の利下げ予測が最後まで残っていたが、今回削除された。CMEのFedWatchツールによると、先物トレーダーは年内に少なくとも1回の利上げが実施される確率を66％と織り込んでいる。10年物米国債利回りは約4.47％、30年物は4.97％近辺で推移した。

「ブレント原油が高値から30％以上下落し、FRBのタカ派的な再評価がすでに金を相当程度圧迫している現状では、リスクのバランスは金にとってより強気なシナリオに傾いている」と、マレーシア銀行のアナリストはリサーチノートで指摘した。チャート水準に基づき、抵抗線は1オンス4900ドル、次いで5020ドルと見ている。

原油価格の低下も金に追い風となっている。ブレント原油は、米国とイランの暫定合意によりイラン産原油の輸出が可能になるという期待から、約3カ月ぶりの安値付近に下落している。エネルギーコストの低下はインフレ圧力を緩和し、積極的な利上げの必要性を後退させることで金を支援する。原油価格の持続的な下落は、米国債だけでなく新興国通貨にも安心感をもたらし、金のより持続的な上昇を支える可能性があると、マレーシア銀行のアナリストは述べている。

中央銀行は引き続き構造的な需要を提供している。「長期的には、アジアの継続的な需要と、地政学的リスクや政策リスクに対するヘッジとしての中央銀行の継続的な買い入れにより、構造的な下支えが続くと予想される」と、ウェストパックのアナリストはリサーチノートで述べた。アンワリ氏は1オンス4000ドル付近に安定したサポートがあると見ている。

日銀の利上げは日本国債の利回りを押し上げており、これは無利子資産を保有する機会費用を増大させることで、金の上昇を抑制する可能性がある。インドのマルチ商品取引所（MCX）では、金先物は10グラム当たり1万5300ルピー超で推移した。

他の貴金属では、スポット銀が0.2％安の1オンス70.05ドル、プラチナが0.7％安の1792.05ドル、パラジウムが0.8％安の1341.23ドルとなった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。