金相場、4,249ドルに小幅下落——FRBハト派姿勢の後退がドル高招く

金は木曜日、1オンス当たり4,249.16ドルに小幅下落した。タカ派的な連邦準備制度理事会（FRB）の政策シグナルがドルを1年ぶりの高値に押し上げた一方、米・イラン停戦合意がインフレ懸念を後退させ、下落幅を抑制した。

「最も重要なのは、昨日のFRBによるタカ派シフトだ。これによりドルが年初来高値を更新し、金に下押し圧力をかけ続けている」と、Zaner Metalsのバイスプレジデント兼シニアメタルストラテジスト、ピーター・グラント氏は述べた。

ロンドンセッション時点で、スポット金は0.2％安の4,249.16ドル。先週は2025年11月以来の安値を記録した。Investing.comのデータによると、当日の取引レンジは4,237.39ドルから4,329.84ドルだった。米金先物は2.6％下落の4,268.40ドル。FRBは水曜日に金利を据え置いたが、FRBのドット・プロット予測によれば、19人の政策担当者のうち9人が年内の利上げが必要と見ている。CMEのFedWatchデータによると、市場は現在、12月の米利上げ確率を88％と織り込んでおり、声明発表前の61％から上昇した。

利回りを生まない資産である金は、通常、高金利環境では苦戦する。FRBの決定後、米ドル指数は1年ぶりの高値に上昇し、ドル建ての金塊は海外の買い手にとって割高になった。米国とイランは水曜日、ドナルド・トランプ大統領とイラン指導者が戦争終結のために署名した暫定合意の全文を公表。トランプ氏は、約束が守られなければ攻撃を再開すると警告した。ブレント原油先物は3月2日以来の安値に沈み、WTI原油も3月4日以来の低水準に下落。同合意により供給途絶懸念が後退し、それ以前にインフレ懸念をあおって金を支えていた要因が緩和された。

他の貴金属では、スポット銀が2％下落の66.65ドル、プラチナが1％安の1,718.78ドル、パラジウムが0.9％下落の1,300.03ドルとなった。ソシエテ・ジェネラルは、金の押し目買いを推奨。一方、UBSは工業用金属の配分を引き上げ、エネルギー関連のエクスポージャーを削減した。金の52週レンジは3,247.86ドルから5,595.46ドルで、現在の価格は中東紛争激化時に記録した史上最高値から約24％低い水準にある。休日を控えた短縮取引セッションを前に、金が4,200ドルを上回って維持できるかどうかが当面の重要ポイントとなり、これを下回れば4,000ドル台への道が開かれる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。