金価格、4,250ドル割れ──トランプ氏がヘリ攻撃への報復を表明

金は4,250ドルを割り込み急落。トランプ大統領がイランによる米軍ヘリ撃墜への軍事報復を誓約したことで、数カ月にわたり同金属を支えてきた安全資産への逃避取引が崩壊した。

6月9日UTC14時30分のCOMEXで金は1オンス当たり4,238.70ドルまで下落し、前日比2.8％の下落となった。トランプ氏はイランがホルムズ海峡上空で米軍のアパッチ・ヘリコプターを撃墜したと非難。この下落は5月22日以来の最低水準となり、2週間でスポット価格から200ドル以上を消し去る売り圧力が継続している。

「2人のパイロットが搭乗していたが、両名とも無事で負傷はない。それでも、米国はこの攻撃に対し、当然ながら応答しなければならない」とトランプ氏はTruth Socialに投稿した。米中央軍は、乗員はバーレーンを拠点とする無人海上システム部隊であるTask Force 59が運用する無人水上ドローンによって救助されたと発表した。

トレーダーらが金の伝統的な地政学的ヘッジとしての役割に疑問を抱いたことで、売りは加速した。金は年初来5月までに12％以上上昇していたが、その一部は米国・イスラエル・イランの紛争に絡む安全資産需要によるものだった。しかし、今回のヘリコプター撃墜事件と、米国とイランの直接的な軍事衝突の可能性は、買いではなく清算の波を引き起こした。COMEXの金建玉は前の取引で3.4％減少し、新規買いではなく強制的なデレバレッジを示唆している。

イランのアッバス・アラグチ外相は、イラン領土付近にいる外国軍は「自らの人為的ミス、明白な事故、または十字砲火に巻き込まれる可能性により、常にリスクにさらされている」と警告した。テヘランの首席交渉官であるモハンマド・バゲル・ガリバフ氏は報復を示唆し、「我々は外交の言葉を好むが、他の言葉をはるかに流暢に話す」と投稿した。

なぜ金は上昇するべき時に下落しているのか

安全資産への逃避が崩れた背景には、より広範な流動性の取り合いがある。金は歴史的に地政学的な緊張激化から恩恵を受けてきたが、4,250ドルを下回る動きはS&P500の1.2％下落と米ドル指数の0.8％上昇と同時に発生しており、安全資産への資金シフトではなく現金確保への奔走を示している。アナリストらは、商品や株式にわたってレバレッジポジションが解消される中での追証と強制売りを指摘した。

また、この売りは、データプロバイダーSoSoValueによると、金ETFが6月6日までの13営業日連続で純流出を記録した最長記録と同時期に発生している。米国上場の金ETFは5月中旬以降、約38億ドルを失い、安定した需要の重要な源泉が取り除かれている。

今後の展開

トランプ氏の報復表明により、市場はさらなる緊張激化に備えている。米国の軍事行動は、イランをより広範な対立に引き込み、世界の原油の約20％が通過するホルムズ海峡を通る石油の流れを混乱させるリスクをはらむ。WTI原油はこのニュースを受けて1.6％上昇し1バレル当たり72.40ドルとなったが、金は依然として圧力を受けている。

金の200日移動平均線は約4,180ドルに位置し、過去3回の調整局面のそれぞれで支持線として機能してきた。この水準を下回れば、1月下旬の紛争前水準である4,100ドルへの道が開かれる。次の触媒はトランプ氏の正式な対応であり、数日以内に発表される可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。