金先物は1.95%上昇するも主要抵抗線で足踏み

5月8日に終了した週の金先物は1.95%上昇しましたが、収束する移動平均線によって形成された主要なテクニカル抵抗帯で価格が押し戻されたことで、最近の勢いが維持できるかどうか市場に疑問を投げかける形となりました。

「20日移動平均線の奪還は、さらなる抵抗線のテストが起こる可能性を示唆している」と、金融市場で20年以上の経験を持つ金融MBAおよびCMT®資格保持者のブルース氏は述べました。しかし、収束した50日および100日移動平均線付近での拒絶が、そのゾーンにおける顕著な抵抗の可能性を強めているとも指摘しています。

COMEX金先物は、セッション序盤に11日ぶりの高値となる4,765ドルを記録した後、金曜日は1オンス＝4,720.40ドルで引けました。このラリーは、4,781ドルの50日移動平均線と4,778ドルの100日移動平均線による重層的な抵抗によって抑えられました。価格が現在4,697ドルにある20日移動平均線を奪還したことで、下値支持線が確立されました。

支配的なテクニカルパターンは依然として調整局面のままです。20日移動平均線を下回れば、4月21日に上昇ウェッジパターンがトリガーされて以来始まった下落トレンドの継続を意味する可能性があります。セブンズ・レポートのテクニカルアナリスト、タイラー・リッチー氏によれば、強気派が主導権を奪還したことを確認するには、1オンス＝4,800ドルから4,900ドルのレンジを決定的に上抜ける必要があります。

支援要因と逆風

今週の上昇の主な要因は米ドル安であり、ドルインデックスは金曜日に0.2%下落して97.84となりました。FXTMの市場リサーチ責任者、ルクマン・オトゥヌガ氏は、米・イラン和平合意への期待が地政学的懸念を和らげ、ドルに下押し圧力をかけたことで、他通貨保有者にとって金が割安になったと述べています。

また、中国人民銀行が18ヶ月連続で金準備を増やしたと発表するなど、中央銀行の継続的な需要も支援材料となりました。

しかし、潜在的な逆風は残っています。根強いインフレの見通しにより、連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派的な姿勢を維持せざるを得なくなる可能性があります。CMEフェドウォッチのデータによると、トレーダーは年内に少なくとも1回の利上げが行われる確率を14.4%と織り込んでいます。金利上昇は、利息を生まない資産である金を保有する機会費用を増大させ、現在のラリーを抑制する可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。