Key Takeaways:
- ゴールドマン・サックスは、SBPグループ（01177.HK）の目標株価を7.43香港ドルから8.05香港ドルへと8.3%引き上げ、投資判断「買い」を継続しました。
- 今回の引き上げは、SBPグループがGSKの画期的なB型肝炎治療薬候補「ベピロビルセン」の中国本土における独占販売権を獲得したことを受けたものです。
- 同行は、同薬が中国の7500万人の慢性B型肝炎患者を対象に、年間最大約50億元の売上を達成する可能性があると予測しています。
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ゴールドマン・サックス、GSKのB型肝炎治療薬提携を受けSBPグループの目標株価を8%引き上げ
ゴールドマン・サックスは、将来有望なB型肝炎治療薬に関するGSKとの新たな提携を理由に、中国生物製剤有限公司（SBPグループ）の12ヶ月目標株価を8.3%引き上げ、8.05香港ドルとしました。
同行は、SBPグループを「中国の肝炎市場における40年近い経験と洞察」および約2,000人の販売体制から、当該薬「ベピロビルセン」の「理想的な商業パートナー」と評しています。
今回の評価変更は、SBPグループの子会社である正大天晴薬業集団が、中国本土における同薬の独占販売権を確保したことを受けたものです。ゴールドマン・サックスは同社株の投資判断「買い」を継続しました。
ベピロビルセンは、中国に7500万人いる慢性B型肝炎患者に対する画期的なファースト・イン・クラス療法の可能性があるため、今回の提携によりSBPグループは大きな市場を獲得する形となります。ゴールドマン・サックスのアナリストは、同薬のピーク時の年間売上高を約50億人民元と見積もっており、SBPグループの2027年から2028年の利益予想をそれぞれ1.1%および1.7%引き上げました。
契約に基づき、SBPグループは初期5.5年間にわたり、5,000以上の医療センターにおける輸入、流通、宣伝を管理します。3月に中国で同薬の承認申請を行ったGSKは、規制および医学的監視権を引き続き保持します。
SBPグループとの提携は、GSKにとって中国製薬グループとの2番目の主要な契約となります。また、この英国の製薬大手は、20億ポンドの自社株買いプログラムの第5回目となる最終トランチを開始することも発表しました。
今回の目標株価引き上げは、SBPグループが肝炎製品ポートフォリオを強化し、大きな新規収益源を得る可能性を示唆しています。投資家は今後、2027年に予定されている中国当局による最終的な医薬品承認を注視することになります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。
