Honeywell、4.6％安の205.88ドル　市場全体の売り加速で下落

ハネウェル・インターナショナル株は6月10日に4.55％下落し205.88ドルで終了した。これはS&P500の1.62％下落の2倍以上に相当する。

「この値動きの大きさは、広範な売りを超えた企業固有の圧力を示唆しており、バリュエーション倍率は依然として過去平均を上回っている」と、エッジンの株式アナリスト、サラ・リン氏は述べた。

下落率はダウ平均の1.87％減やナスダックの1.98％減を上回った。ハネウェルは過去1週間で7.8％、過去1カ月で2.9％下落し、同期間に1.04％上昇した複合企業セクターをアンダーパフォームしている。株価は過去12カ月利益の29.2倍で取引されており、5年中央値の23.9倍を大きく上回る一方、予想PERの19.6倍は業界平均の12.3倍に対して依然としてプレミアムを維持している。

この売りはハネウェルの次回決算発表を前に発生したもので、アナリストは1株当たり利益2.42ドル（前年同期比12％減）、売上高95.6億ドルと予想している。通期コンセンサスではEPS10.54ドル（7.8％増）を見込むが、売上高は2.5％減の393.5億ドルと予測されている。ザックス・ランクは#3（ホールド）で中立センチメントを反映し、推定値は過去30日間で0.04％下方修正されている。

現在の株価は、グルーフォーカスのGFバリュー推計値219.45ドルを6.2％下回っており、内在的価値ベースでは割安と評価される可能性がある。しかし、過去の水準や業界同業他社と比較したPERの高さは、バリュエーションリスクが残ることを示している。同社のGFスコアは100点満点中83点で、高い収益性とモメンタムを示す一方、財務体力は10点中5点と中程度である。

過去3カ月間にインサイダー取引は記録されておらず、経営陣の中立センチメントを示している。株価の52週レンジは186.76ドルから248.18ドルで、直近の下落後はレンジの下限に近い水準にある。年初来ではハネウェルは6.6％上昇しているが、過去12カ月では1.3％下落している。

ハネウェルを押し下げた市場全体の売りは産業複合企業全体の弱さと同時期に発生したが、ハネウェルの4.55％下落はセクター平均の値動きを大きく上回った。米10年債利回りは投資家が安全資産にシフトする中でセッション中に低下し、ドル指数は横ばいだった。投資家は次回四半期決算発表前の事前発表やガイダンス更新に注目するだろう。PEGレシオは3.08と、業界平均の1.54と比較して、同社株の成長見通しが既に株価に織り込まれている可能性を示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。