hVIVO、600万ポンドのインフルエンザ試験契約で株価が7%上昇

hVIVO PLCの株価は、匿名のバイオ製薬会社と600万ポンドのインフルエンザ・ヒトチャレンジ試験の契約を締結したとの発表を受け、7%以上急騰しました。

キャベンディッシュ（Cavendish）のアナリストはノートの中で、「今回の受注の勢いは、被験者の募集、臨床運用、社内ウイルス解析を組み合わせた同社の統合モデルが、差別化された、そしてますます魅力的なサービスであることを裏付けている」と述べています。

本契約により、hVIVOは専門のインフルエンザ・ヒトチャレンジ研究モデルを用いてモノクローナル抗体の評価を行います。この案件の収益は2026年から2027年にかけて計上される予定です。この発表を受けて株価は7.99ペンスまで上昇し、年初来の上げ幅は約25%に達しました。hVIVOのコーポレートブローカーを務めるキャベンディッシュは、同社株の「買い」評価と16.5ペンスの目標株価を据え置きました。

今回の契約は、収益が25%減少した厳しい2025年からの回復を目指すhVIVOにとって、2026年の収益見通しにおける「大きな転換点」となります。この新規事業は、イリアド・バイオテクノロジーズ（ILiAD Biotechnologies）向けの主要な百日咳試験など、再構築中の受注残に加わることになります。

試験は、ロンドンのカナリー・ワーフにあるhVIVOの隔離施設で実施されます。健康なボランティアを管理された条件下で意図的に病原体にさらすことで新薬の有効性を評価するもので、同社が専門とする手法です。

hVIVOのビジネスモデルは、2025年に受託研究セクターの市場環境が悪化したことで逆風にさらされ、調整後EBITDAは前年の1730万ポンドから220万ポンドに減少しました。しかし、アナリストは今年の収益が5030万ポンドまで回復し、7.5%の成長を遂げると予測しています。

ヒトチャレンジ試験というニッチ分野における同社の強固な地位に、無借金のバランスシートと1430万ポンドの純現金が加わることで、回復に向けた強固な基盤が整っています。

相次ぐ契約獲得は、統合プラットフォームを活用するという経営陣の戦略がクライアントに浸透しつつあることを示しています。投資家は、6月11日に開催されるキャピタル・マーケッツ・デイ（Capital Markets Day）において、成長見通しや収益性回復への道筋に関する詳細を注視することになります。なお、キャベンディッシュは営業利益レベルでの黒字化を2027年まで予想していません。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。