重要ポイント:
- ハンセン指数はBEONE MEDICINES、J&T EXPRESS-W、CHALCOを新規採用。BEONEには3.6億ドルのパッシブ資金流入が見込まれる。
- HSTECHはKNOWLEDGE ATLASとMINIMAX-Wを追加。KINGSOFTとKINGDEEは合計7.1億ドルの資金流出に直面。
- HSCEIはHANSOH PHARMAとAKESOを追加。SUNNY OPTICALとHAIER SMARTHOMEを除外。
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指数見直しでBEONE MEDICINESに3.6億ドル流入、3銘柄がハンセン指数に新規採用
ハンセン指数は、5月22日の取引終了後にハンセン指数公司が発表した四半期見直しにより、BEONE MEDICINESを含む3銘柄を新規採用する。同社には3.6億ドルのパッシブファンド流入が見込まれている。
「この規模の指数リバランスは、実施日前後の数日間に、特に流動性の低い銘柄において測定可能な株価影響を生み出す」と、Edgeンの香港株式アナリスト、Kevin Ip氏は述べた。
CICCは、BEONE MEDICINESに3.6億ドル、J&T EXPRESS-Wに8300万ドル、CHALCOに6700万ドルのパッシブ流入を見積もっており、それぞれ吸収に必要な取引日数は3.9日、2.5日、0.8日としている。HSTECHでは、KNOWLEDGE ATLASとMINIMAX-Wにそれぞれ2.8億ドルと1.9億ドルのパッシブ流入が見込まれ、約1.2日分と0.9日分の取引高が必要とされる。
今回のリバランスにより、3つの指数全体でパッシブファンドのフローに12億ドルの純変動が生じ、除外された銘柄は大幅な売り圧力に直面する。HSTECHから除外されたKINGSOFTとKINGDEE INT'L（従来のウェイトはそれぞれ0.67％と0.70％）は、合計7.1億ドルの資金流出に直面しており、それぞれ約9.7日分と7.6日分の取引高で吸収されると推定される。
HSCEIはヘルスケア2銘柄を追加
ハンセン中国企業指数（HSCEI）はHANSOH PHARMAとAKESOを新規採用し、それぞれのウェイトは0.46％と0.76％、推定パッシブ流入額は3956万ドルと6537万ドル。SUNNY OPTICALとHAIER SMARTHOMEは除外され、3526万ドルと3956万ドルの資金流出に直面する。
HSIの採用銘柄数は93に増加。BEONE MEDICINESのウェイトは1.3％、J&T EXPRESS-Wは0.3％、CHALCOは0.24％。ブルームバーグのコンセンサスデータによると、HSIに連動するETFの運用資産残高は約277.6億ドル、HSTECHに連動するETFは約520.4億ドルとなっている。
指数の変更は、予定された実施日の取引終了後に発効し、パッシブファンドの運用会社はリバランス前の数日間にポートフォリオの調整を行うとみられる。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。
[1] CICC：指数見直しによるBEONE MEDICINES（06160.HK）、J&T EXPRESS-W（01519.HK）、KNOWLEDGE ATLAS（02513.HK）、MINIMAX-W（00100.HK）へのポジティブな資金フロー影響に注目[2] CICC：指数見直しによるBEONE MEDICINES（06160.HK）、J&T EXPRESS-W（01519.HK）、KNOWLEDGE ATLAS（02513.HK）、MINIMAX-W（00100.HK）へのポジティブな資金フロー影響に注目 - AASTOCKS.com[3] ゴールドマン・サックス：ハンセン指数の四半期見直しで指数時価総額が4.5%拡大、これらの銘柄に資金流入の見込み - 富途牛牛[4] Biren Technologyがハンセン総合指数に追加、6月8日より適用、ストックコネクトの対象資格取得見込み - 富途牛牛[5] ブルーチップ新規採用のJ&T EXPRESS-W（01519.HK）が3.94%高で寄り付く、BEONE MEDICINES（06160.HK）とCHALCO（02600.HK）はそれぞれ1.1%高、1.75%高 - AASTOCKS.com
