インテルとクアルコムが5%超の下落、AIチップ競争の激化を懸念

インテル（NASDAQ: INTC）とクアルコム（NASDAQ: QCOM）の株価は火曜日、AIサーバー市場における競争圧力の高まりを投資家が警戒したことで5%以上急落し、半導体株の数ヶ月にわたる上昇分の一部を打ち消しました。この売りは、予想を上回るインフレ報告を受けて市場全体に波紋が広がり、ハイテク株比率の高いナスダック指数が0.7%下落した流れに沿ったものです。

UBSのアナリスト、ティモシー・アルクリ氏はリサーチノートの中で、「ArmとAMDのユニットはインテルを犠牲にして成長を続け、シェアを獲得し続けている」と述べ、サーバープロセッサ市場における力学の変化を強調しました。

UBSの推計によると、第1四半期のインテルのサーバーCPUシェアは約370ベーシスポイント低下して54.9%となりました。対照的に、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD、NASDAQ: AMD）のシェアは230ベーシスポイント増えて27.4%となり、大規模なAIワークロードにおける電力効率の高さで知られるArmベースのプロセッサは140ベーシスポイント増の17.7%のシェアを獲得しました。

この急激な下落は、投資家にとっての重大な疑問を反映しています。AIブームが300億ドル規模のサーバーCPU市場（UBSは2030年までに1700億ドルに急拡大すると予測）を塗り替える中で、既存のチップメーカーは自らの領域を守れるのか？その答えが、今年すでに大幅なラリーを見せた銘柄の次の成長段階を決定することになります。

攻勢にさらされるインテルのサーバーシェア

市場の動きは、収益性の高いデータセンター分野において、インテルがライバルを退ける能力に対する懸念が高まっていることを浮き彫りにしています。半導体セクター全体がAIインフラ支出のブームを享受してきましたが、インテルは市場シェアの浸食に苦しんでいます。UBSの報告書は、顧客がAI関連のワークロードのためにAMDやArmベースの設計にシフトしている明確な傾向を示しており、これらの不安を増大させました。

競争の逆風はあるものの、一部のアナリストはインテルの再建ストーリーに可能性を見出しています。ドイツ銀行のアナリスト、ロス・セイモア氏は先日、インテルの目標株価を63ドルから100ドルに引き上げ、高まるAI需要を取り込む同社の能力への自信を深めていることを理由に挙げました。しかし、シェア喪失の傾向を逆転させるには依然として大きな実行リスクが残っているとして、評価は「ホールド」を維持しました。

クアルコムのハイリスクなAIへの賭け

クアルコムの株価も、データセンター市場への野心的な進出を投資家が精査する中で圧力を受けています。スマートフォンチップ市場を支配する同社は先日、名前の明かされていないハイパースケーラーの顧客とデータセンター用チップの契約を結んだことを発表し、第4四半期に出荷を開始する予定です。

投資家は、データセンターのロードマップと戦略に関する詳細を知るために、6月24日のクアルコムのインベスター・デイを心待ちにしています。しかし、エヌビディアのような既存の強豪や復活したAMDと効果的に競争できる能力については、依然として懐疑的な見方が根強いです。批判的な向きは、アップルでのシェアを失いつつあり、広範なAndroid市場も課題に直面している中核のスマートフォン事業における圧力を指摘しています。同社は、競争がピークに達している時期に、データセンター向けAIチップという未来のビジョンを売り込んでいるのです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。