Jabil、AIインフラ需要の急増を受け87.5億ドルの売上を計上

ジャビル（Jabil Inc.）は2026会計年度第3四半期の売上高87.5億ドルを報告し、ハイパースケール顧客基盤全体でのAIインフラ支出加速を背景にコンセンサス予想を上回った。

「今回の結果は、多角化された事業全体の収益性を改善しながら、拡大するAIインフラ需要を取り込む当社の能力を裏付けるものです」とケニー・ウィルソン最高経営責任者（CEO）は述べた。

コア希薄化後1株当たり利益（EPS）は23.9%増の3.16ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を上回った。コア営業利益は5億400万ドルに達し、営業利益率は5.8%に改善した。調整後フリーキャッシュフローは四半期中に3億5900万ドルとなった。

株価は今年に入り、投資家がAI製造ブームを織り込み始めたことで急上昇している。同社株はフォワード・ベースで25.5倍の株価収益率（PER）で取引されており、サブ業界平均の25.9倍に近いことから、成長見通しの多くはすでにバリュエーションに織り込まれている可能性が示唆される。

クラウドインフラ、ネットワーキング、データセンターソリューションを含むジャビルのインテリジェント・インフラ部門は、四半期中の売上高の約48%を占めた。規制産業部門が36%、コネクテッド・リビング＆デジタルコマース部門が16%を占めた。

経営陣は2026年度通期の売上高見通しを約350億ドル、コア希薄化後EPSを約12.70ドル、コア営業利益率を約5.8%に引き上げた。同社は現在、ハイパースケール顧客との関係拡大に支えられ、従来予想から上方修正し、2026年度のAI関連売上高を約136億ドルと見込んでいる。ジャビルは第3四半期中に3社目のハイパースケール顧客を獲得し、コンピュート、ストレージ、ネットワーキング、オプティクス、電源、冷却、ラック統合にわたる事業機会を拡大している。

同社はノースカロライナ州、メンフィス、インドで製造能力を拡大する一方、アセットライト（資産軽視）型の事業モデルを維持している。規律ある設備投資と運転資本管理により、ジャビルは資本集約度を大幅に高めることなく生産能力を拡大し、利益率拡大とキャッシュ創出を支えている。経営陣は2026年度の調整後フリーキャッシュフロー見通しを14億ドル超に引き上げた。

自動車需要は従来の予想から改善しており、ヘルスケア、デジタルコマース、倉庫自動化もバランスの取れた成長プロファイルに引き続き貢献している。同社は顧客集中リスク、フレックス（Flex Ltd.）やサンミナ（Sanmina Corp.）との競争、および消費者向け市場の潜在的な変動性に直面している。

今回のガイダンス引き上げは、経営陣が2027年度までAI需要の堅調さが続くと予想していることを示唆している。投資家は次回の四半期報告で、セグメント別利益率とハイパースケール顧客の貢献トレンドの最新情報に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。