JPモルガンの400万ドル「サラミ事件」、銀行業界がルール変更を求めるきっかけに

JPモルガン・チェースによる400万ドルの支払い差し引きを巡る紛争が、銀行業界における銀行間決済ルール変更の動きを加速させている。金融機関各社は、現行の枠組みでは恣意的な金銭的制裁にさらされると主張している。

JPモルガン・チェースは、業界で「サラミ事件」と呼ばれる事案において、カウンターパーティから400万ドルを差し引いた。これは、支払いを細かく分割し、無許可で引き落とす手法を指す。数週間前に表面化したこの動きは、他の銀行から反発を招いており、現行の銀行間決済フレームワークにはこうした紛争を処理する明確なガードレールが欠けていると指摘されている。

「既存のルールは異なる時代の銀行業務用に設計されたものであり、現在見られるような一方的な支払い調整に適切に対処できていません」と、銀行規制アナリストのジェームズ・オカフォー氏は述べた。「業界は、何が有効な差し引きで何がそうでないかを定義する、近代化されたフレームワークを必要としています。」

この400万ドルの紛争は、関係筋によると、JPモルガンが受取銀行から事前の同意なしに差し引いたとされる支払いを中心としている。この事件は、規制改革を求める金融機関の結束点となっており、複数の大手銀行が現在、連邦準備制度理事会（FRB）とクリアリング・ハウスに対し、銀行間決済を規定するルールの更新を求めている。現在の枠組みであるレギュレーションJおよび統一商事法典第4A条は、10年以上にわたり大幅な改訂が行われていない。

業界の改革推進

この反発は、支払い紛争解決における明確性の欠如に対する銀行業界の広範な不満を反映している。現行ルールでは、受取銀行はエラーが発生したと判断した場合に支払いを取消または調整できるが、何がエラーを構成するかの基準は曖昧に定義されたままである。このあいまいさが、批評家が「サラミスライシング」と呼ぶ——個別には警告を発しないが、累積すると多額になる小規模な差し引きを複数行う——行為の機会を生み出していると、業界幹部は述べる。

全米銀行協会（ABA）は、10万ドルを超える支払い調整にはカウンターパーティの明示的な同意を義務付けるルール変更案の起草を開始したと、協議に詳しい人物は述べている。この提案では、48時間の通知期間と、紛争のある差し引きに関する正式な仲裁プロセスも義務付けられる。

規制監視の強化

FRBは業界の懸念に注目している。FRBの報道官は、中央銀行は「現在の銀行間決済フレームワークを精査しており、決済システムの整合性と効率性を確保するために更新が必要かどうかを評価している」と述べた。FRBがレギュレーションJを最後に更新したのは2018年で、小切手回収および資金移動ルールに技術的な変更を加えたものである。

この事件は、銀行セクターがすでに厳しい規制監視に直面している時期に起きた。今週発表されたFRBの年次ストレステスト結果では、米国の大手銀行31行が1.1兆ドルの資本を保有していることが示されたが——規制上の最低基準は上回っている——テストでは、オペレーショナルリスクが業界全体で増大する懸念事項として指摘された。

JPモルガンにとって、この紛争は一連の規制上の問題に追加される。同行は2024年に取引監視の不備に関連して3億4800万ドルの制裁金を支払っており、内部統制に対する監視の強化に直面している。サラミ事件で問題となっている400万ドルは、JPモルガンの4.1兆ドルの資産に比べれば微々たるものだが、それによって引き起こされた風評被害と業界の反発は、はるかに高くつく可能性がある。

業界がルール変更を押し通せば、銀行はより高いコンプライアンスコストとより厳格な支払い処理要件に直面する可能性がある。大手銀行が利用する米国の主要決済システムを運営するクリアリング・ハウスは、第3四半期末までにルール変更案に関するホワイトペーパーを発表する見込みであり、過去10年で最も重要な銀行間決済ルールの見直しに向けた準備が整いつつある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。