ラムリサーチ、半導体装置需要急増で時価総額4320億ドルの最高値を更新

ラムリサーチは記録的な上昇を続け、AIチップメーカーやメモリーメーカーからの半導体装置需要が同銘柄を過去最高値に押し上げた。

ラムリサーチ（LRCX）株は月曜日に6.5%上昇し345.54ドルとなり、同社の時価総額は4320億ドルを超えた。今年、半導体装置株の中で最高のパフォーマンスを誇る銘柄の一角として上昇基調をさらに拡大した。この急騰は、フィラデルフィア半導体株指数が金曜日に2020年以来の最悪の取引セッションから回復し、5%超上昇した中で起きた。

「半導体装置サイクルは、単なる循環的回復ではなく、AIインフラ構築によって牽引される構造的な上昇局面に入っています」と、Edgenの半導体サプライチェーンアナリスト、レイチェル・キム氏は述べた。「ラムリサーチのエッチングおよび成膜ツールは、次世代AIチップを支える先端ノード移行に不可欠です。」

同社の評価額が過去最高を記録した背景には、チップメーカーが能力拡大を競う中、ウェハー製造装置への需要が急増していることがある。アプライドマテリアルズ（AMAT）とKLAコープ（KLAC）もそれぞれ6%超、5%超の上昇を記録し、金曜日にナスダック総合指数が4%超下落した先週のテクノロジー株急落から半導体セクター全体が反発した。

ラムリサーチのツールは、高帯域幅メモリー（HBM）および先端ロジックチップの製造に使用されており、これらの2つのカテゴリーはAIデータセンター構築からの爆発的な需要に直面している。同社の設置ベース機器は定期的なサービス収入も生み出しており、設備投資サイクルが変動しても利益率の安定性を提供している。

一部の投資家はより慎重な姿勢を取っている。ラッファー・テングラー・インベストメンツのCEO、ナンシー・テングラー氏は、同社がラムリサーチやマイクロン・テクノロジー（MU）を含む最も好調な保有銘柄の一部を削減し、新たな市場リーダーに資金を振り向けていると述べた。「トレーダーは次の大きな機会を見据えています」とテングラー氏は述べ、スペースX、アンソロピック、オープンAIの今後のIPOをローテーションの候補として挙げた。

より広範なマクロ環境は依然として混在している。5月の雇用統計が予想を上回ったことを受け、ウォール街の年内利下げ期待が後退し、米国債利回りは上昇を続けた。水曜日に発表が予定されている消費者物価指数は、中東紛争が原油価格に与える影響もあり、2023年以来初めてインフレ率が4%超に上昇したことが示されるとみられる。

ラムリサーチ株は現在、予想利益の約35倍で取引されている。これはS&P500全体の22倍という倍率を上回るプレミアムだが、半導体装置の同業他社と比較すれば妥当な水準にある。同株は2025年初め以来3倍以上に上昇しており、AI主導のチップ製造需要が今後数年間にわたり装置支出を支えるという市場の確信を反映している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。