Merkle Capital、タイSEC監視下でアジア初の規制対象INJファンドを5.75ドルでローンチ

Merkle Capitalは6月4日、アジア初の規制対象INJファンドをローンチし、個人投資家および機関投資家に対し、当該トークンへの準拠した投資経路を提供した。

「アジア初の規制対象INJファンドは、カストディを自ら管理することなくエクスポージャーを得たい投資家に準拠した道を開きます」とMerkle Capitalの広報担当者は述べた。

タイ証券取引委員会（SEC）の監督下にあるM-INJファンドは、INJという単一の資産のみを保有し、個人投資家と機関投資家の両方を対象としている。Merkle Capitalは2022年1月にタイSECから初のデジタル資産ファンド運用ライセンスを取得し、これまでにビットコイン関連商品や、M-ETHEと呼ばれるイーサリアム戦略を立ち上げている。

今回のローンチは、Injectiveの規制上のプレゼンスをさらに拡大するものだ。INJ先物はすでにCFTC規制下の取引所Bitnomialで取引されており、Canary Capitalは2026年半ば時点でINJ上場投資信託（ETF）を申請している。規制対象のファンド構造は、機関投資家が参入をためらう原因となっていたカストディおよびカウンターパーティリスクを除去するが、単一資産ファンドであるため集中市場リスクを伴う。

INJは本稿執筆時点で約5.75ドルで取引されており、約2.30ドルで底を打った長期下落トレンドから回復している。アナリストMCO Global DEによると、同トークンは5波のエリオット・インパルス構造を形成しており、レジスタンスは7.15ドル（38.2%フィボナッチ）、9.70ドル（50%）、13.17ドル（61.8%）に位置する。サポートは5.00ドルから4.45ドルの間にあり、さらに下には3.96ドルおよび3.36ドルが防御線として存在する。

モメンタム指標は上昇後の冷却を示している。相対力指数（RSI）は53.98で、その移動平均である68.22を下回っており、保ち合い局面を示唆している。MACDは強気圏を維持しているものの、ヒストグラムはゼロ近辺の-0.00030であり、上昇トレンドは継続しているものの減速していることを示している。

規制対象のファンド構造はINJへの機関需要を喚起し、流動性と取引高を押し上げる可能性がある。ただし、単一資産戦略であるため、ファンドに分散効果はなく、INJが50%下落すればファンドも50%下落する。コンプライアンス枠組みはカウンターパーティリスクやカストディリスクに対する保護を提供するが、市場リスクに対する保護ではない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。