Key Takeaways:
- Meta Platformsの株価は、同社が2026年通期のAI設備投資予測を引き上げたことを受けて、過去1ヶ月で10%以上下落しました。
- AI軍拡競争で競合するため、同社はAIインフラに以前の予想を上回る1,250億ドルから1,450億ドルを費やす見込みです。
- 売り浴びせにもかかわらず、Metaの第1四半期決算は売上高が前年同期比33%増、広告インプレッションが19%増と、強固なファンダメンタルズを示しました。
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MetaがAI設備投資を1,450億ドルに引き上げ、株価は10%下落
Meta Platforms（NASDAQ:META）は、投資家が人工知能への支出計画の大幅な増加に反応したため、過去1ヶ月で10%以上下落しました。
ウェルズ・ファーゴのアナリスト、ケン・ガウレルスキ氏は、同社の目標株価を770ドルから765ドルに引き下げる一方で、「ウェルズ・ファーゴは、コンピューティング投資を収益化する企業に対する市場の信頼が高まっていることから、Meta Platformsをその受益者として引き続き支持する」と述べました。
株価の下落は、第1四半期の好調な決算報告とは対照的です。Metaは売上高563.1億ドル（前年同期比33%増）、1株当たり利益10.44ドルと、コンセンサス予想を大幅に上回る結果を投稿しました。同社の届出書類によると、広告インプレッションは19%増加し、広告あたりの平均価格は12%上昇しました。市場にとっての核心的な懸念は、AIの野望を実現するために1,250億ドルから1,450億ドルの範囲に引き上げられた2026年通期の設備投資ガイダンスです。
この巨額の支出は、自社製のシリコンも開発しているGoogle（NASDAQ:GOOGL）やAmazon（NASDAQ:AMZN）といった競合他社に対抗し、生成AIレースにおけるMetaの地位を確保するために設計されています。投資にはコストが伴い、短期的な収益性に対する投資家の懸念を煽り、最近の株価の低迷につながっています。
AIピボットの代償
設備投資の増加は、大幅な組織再編を含む、AIへの広範かつ積極的なピボットの一環です。Metaは最近、全世界の従業員の約10%を削減し、他の数千人の従業員をAI重視のチームに異動させました。内部メモの中で、マーク・ザッカーバーグCEOは、これらの動きはコンピューティングおよびAIインフラへの同社の巨額の支出に見合うために必要であると述べました。
「ファミリー・オブ・アップス」部門は依然として高い収益性を維持していますが、同社の「リアリティ・ラボ」部門は引き続き利益の足かせとなっており、2026年第1四半期に40.3億ドルの営業損失を計上しました。同部門は2025年初来で230億ドル以上の損失を出しており、同社が別の資本集約型テクノロジーに注力する中で、この数字が投資家心理に重くのしかかっています。
この売りにより、Metaの株価は1ヶ月前の価格を11.23%下回り、投資家の忍耐が試されています。同社の次回の決算報告は、大規模なAI投資が売上高と利益の成長に結びつき始めているかどうかを証明するための重要なカタリストとなるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
