Meta、AI責任者Wang氏に143億ドル投資も初年度は苦戦

MetaがAlexandr Wang氏に143億ドルを投じてから1年、同社はついに初の自社製AIモデルを発表した——しかし、二位では大きな代償を伴うこの競走で、OpenAI、Anthropic、Googleの後塵を拝している。

Metaが2025年半ばにWang氏をAI責任者に据えた決定は、テクノロジー業界史上最も高額な経営者起用だった。この報酬は、メタバースを優先してきた数年を経て、生成AI分野での巻き返しに躍起になるMark Zuckerberg氏の切迫感を反映していた。12カ月が経過した今、同社は初の自社製大規模言語モデルをリリースしたものの、Edgenが精査したベンチマーク比較によれば、最前線の研究所との差は大きく縮まっていない。

「Metaはリーダーが加速を続け、決して立ち止まることのないゲームで追い上げを強いられている」と、Conviction Capitalの創業者で、2022年からAI投資サイクルを追跡してきた元GreylockパートナーのSarah Guo氏は指摘する。「問題は、143億ドルが競争の座席を買うのか、それとも単なる出走権に過ぎないのかだ」。

内部の混乱は深刻だ。Zuckerberg氏は6月の社内メモで、AI重視の労働力への移行過程でMetaが誤りを犯したことを認め、これには全世界での10%の人員削減と、7,000人の従業員のAI関連業務への異動が含まれていた。同社の新設されたApplied AI Engineering部門は、マネージャー1人あたり最大50人の担当者というフラットな管理体制を導入したが、元社員はこれを混乱を招く構成だったと述べている。Metaが積極的にヘッドハンティングしてきたGoogle BrainやDeepMindなどの競合研究所からの著名研究者の退社が、さらに士気を低下させた。

モデルギャップは依然として大きい

関係者によると、Metaの初の自社製モデル（未だ正式名称は未公表）は、MMLUベンチマークで80点台半ばのスコアを記録している。これに対して、OpenAIのGPT-5、AnthropicのClaude 4、GoogleのGemini 2.5 Ultraは90点以上を獲得している。HumanEvalなどのコーディングベンチマークではその差はさらに大きく、Metaのモデルは約10ポイント劣後している。

このパフォーマンスの差は純粋に技術的なものだけではない。OpenAIとAnthropicは2025年だけでそれぞれ100億ドル以上を調達し、その大部分は計算基盤に割り当てられている。GoogleのDeepMind部門は、2027年までにAlphabetが500億ドル以上を投じるデータセンター建設計画の恩恵を受けている。MetaはAIインフラに年間400億ドル以上の設備投資を約束しているものの、最先端モデルの学習と、Facebook、Instagram、WhatsAppで日々数十億のリクエストを処理するソーシャルメディアプラットフォーム向け推論サービスの両方に計算リソースを分割せざるを得ない。

トレーニングコストも課題を複雑にしている。単一の最先端モデルの実行には、25,000基のNvidia H100 GPUを90日間連続稼働させる必要があり、その消費電力は数千世帯の年間使用量に相当する。Metaのデータセンター容量は急速に拡大しているものの、研究チームからの需要に追いついておらず、3人の元従業員によると、内部の待機順位を巡る紛争がトレーニングサイクルを数週間遅らせたという。

Zuckerberg氏の方向転換と人員整理の影響

Zuckerberg氏は6月12日付の社内メモで、AIを中心とした再編の複雑さが「必然的に誤りを招いた」ことを認めた。同氏は、Metaはさらなる人員削減よりも社内異動を優先し、管理職の監督責任の拡大を縮小する方針を強調した。また、同社は7月に大規模ハッカソンを開催し、企業イベントの予算を拡大するなど、チームビルディングへの投資を強化する計画だ。

人員削減は特に中間管理職とソフトウェア開発者に大きな打撃を与えており、彼らは2026年初頭に発表された8,000人の削減の矢面に立たされた。Metaは影響を受けたスタッフを吸収するため、AI関連機能の新たな役割を創出したが、移行は不均一なものとなっている。一部のチームでは経験豊富なエンジニアを失う一方で、AIに特化した新卒社員を獲得し、スキルのミスマッチがプロジェクトのタイムラインを遅らせている。

より広い文脈として、MetaのAI戦略は異常に高いリスクを伴っている。同社の主力である広告事業は前年に1,600億ドル以上の収益を上げており、Zuckerberg氏は自動広告作成からAI生成のコンテンツレコメンデーションに至るまで、同社の次の成長フェーズをAI搭載機能に賭けている。Metaのモデルが競合他社の提供品質に匹敵しなければ、技術的な無関係性だけでなく、企業全体を支える広告収入の減少リスクに直面する。

MetaのAI野望の行方

Zuckerberg氏は、今年度に更なる大規模な全社的な人員削減は見込んでいないと述べているが、テクノロジー業界の急速に変化する性質が確約を困難にしていると警告した。同社の次の大きなマイルストーンは7月のハッカソンであり、ここで社内AIプロジェクトが披露され、Metaがどの製品方向性を優先するかのシグナルとなる可能性がある。

投資家にとっての計算は単純だ。Metaの株価は予想株価収益率（PER）約23倍で取引されており、Alphabetの26倍には劣るものの、S&P500種指数全体よりはプレミアムが付いている。Wang氏への143億ドルのコミットメントは、Metaの年間フリーキャッシュフローの約9%に相当し、これはまだ競争力のあるモデルを生み出していないが、他の用途に振り向けられた可能性もあるリソースを消費している。MicrosoftによるOpenAIとの提携やGoogleの内部開発は、いずれもAIで競争するための代替モデルを提供しており、どちらも二桁億ドル規模の単一の経営者起用を必要としなかった。

今後6カ月で、Wang氏の在任が果敢な賭けとして記憶されるか、高くついた回り道として記憶されるかが決まる。Metaの初の自社製モデルは概念実証であり、製品ではない。同社はベンチマーク、トークンあたりの推論コスト、開発者の採用において競争力のあるものを出荷する必要がある。そしてそれは、OpenAIとGoogleの次世代モデルが現在のギャップを深淵に変えるよりも前に行わなければならない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。